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　　每经记者 李蕾（金麒麟分析师）    每经裁剪 叶峰    

　　《逐日经济新闻》记者获悉，10月25日中欧基金透露了旗下基金的三季报，多位着名基金司理的三季度动态和市集不雅点随之曝光。

　　以葛兰处理的中欧医疗健康为例，该基金三季度增捏药明康德、康龙化成和泰格医药，同期减捏了恒瑞医药、爱尔眼科、同仁堂等个股。值得注意的是，凯莱英重回前十大重仓股，片仔癀则退出了中欧医疗健康前十大重仓股之列。

　　而周蔚文处理的中欧时期前锋A也有重仓股更换，宁德时期新进前十大重仓股，同期大幅增捏了中际旭创。举座操做念路上，增配的地点有三个：头部电板企业、优质整车公司、AI上游产业链。

　　葛兰：增捏买入药明康德、康龙化成和泰格医药，凯莱英重回前十大重仓股

　　10月25日早间，中欧基金透露了旗下基金的三季报，多位着名基金司理的最新动向也随之曝光。

　　近月来，跟随医疗行业触底反弹，由葛兰处理的中欧医疗健康混杂也跟上这一波反弹趋势。在最新透露的三季报中，近半年功绩竣事了跑赢功绩基准的逾额收益。

　　基金范围也竣事了增长，规矩三季度末最新范围为374.28亿元，比较二季度末的327.87亿元加多了14.16%。

　　从增减仓的情况来看，三季度中欧医疗健康A增捏了药明康德、康龙化成和泰格医药，增捏幅度鉴识为9.83%、6.24%和3.27%。与此同期，前十大重仓股中有6只齐被减捏，其中减捏幅度向上10%的有3只，鉴识是恒瑞医药、爱尔眼科和同仁堂，这几只个股在三季度的涨幅循序为36.66%、54.17%和10.08%。

　　除此以外，三季度凯莱英重回前十大重仓股行列，最新捏股数目1585.55万股，片仔癀则退出了中欧医疗健康前十大重仓股行列。

　　从竖立念念路上来看，葛兰在三季报中暗意，在宏不雅环境捏续变化、行业里面阻抑颐养的阶段中，唯有具备中枢居品竞争力、高效运筹帷幄处理才智的优质企业才大略信得过走分娩业颐养周期，迎来可捏续的恒久发展。“基于恒久价值投资的念念路，同期链接企业的盈利周期、历史估值水平、运筹帷幄趋势等，咱们在改造药械特地产业链、OTC、销耗医疗等边界进行了重心竖立。”

　　瞻望四季度，她暗意仍旧看好改造药械特地产业链。国外好意思联储在2024年9月降息50个基点，记号着好意思国肃肃投入降息周期，关于大家投融资以及改造类财富估值水平擢升齐有着较大的正向兴致。国内改造药国度道判鼓吹方面，国度关于信得过“高改造性”和“高临床价值”改造药仍保管着一贯性复旧格调。改造居品竞争力捏续擢升，在9月举办的进犯国际会议WCLC上，部分中国居品在进犯疾病边界发布了对比大家一线疗法的优秀着力数据。居品力擢升使得国内企业在对外授权数目上捏续加多，NewCo方式阻抑探索，这也给国内企业融资带来了新的阶梯，有关融资可以使得中国改造药企业竣事恒久发展。从大家改造边界探索来看，GLP1等有关靶点的商讨仍在捏续深刻，相宜症边界拓展以及不同给药周期、给药阶梯等新品种也在捏续鼓吹，有关边界市集范围仍未到天花板。

　　此外，医疗器械开荒边界，2024年前三季度需求方的财务压力、开荒置换的战术鼓吹使得采购周期有所波动。跟着置换决策渐渐落地、国度重磅经济战术密集出台，需求刚性的开荒采购有望竣事一定经过的设立。

　　周蔚文：增配偶部电板企业、优质整车公司、AI上游产业链

　　当作中欧基金的宿将、中欧基金职权投决会主席，周蔚文在三季度的操作也颇受业内和投资者讲理。

　　据三季报，周蔚文掌管的中欧时期前锋基金最新范围为132.73亿元，比较二季度末的123.49亿元加多了近10亿元。

　　从增减仓情况来看，三季度中欧时期前锋增捏买入了万华化学、紫金矿业、森麒麟和中际旭创等个股，其中关于中际旭创的增捏幅度最大、达到30.93%。同期，该基金减捏了牧原股份、立讯精密和三花智控。

　　每经记者注意到，三季度宁德时期新进中欧时期前锋前十大重仓股，最新捏股数目为151.78万股，比较本年年中的88万股大手笔增捏了向上70%。同期，温氏股份掉出了该基金的前十大重仓股。

　　总结9月以来的反弹行情，周蔚文在中欧时期前锋三季报中总结，从结构上看，反弹较多的板块，一类是直袭取益于一揽子战术提振、预期基本面将有较着改善的行业，如非银金融、房地产、销耗等；另一类是风险偏好高潮后的高弹性品种，如TMT、电力开荒等。石油石化、煤炭、公用行状等红利类财富则涨幅有限。

　　在竖立念念路上，他暗意中欧时期前锋陆续寻找结构性契机的投资念念路，看好有恒久价值但短期功绩趋势受挫于行业景气度、盈利在昔日1~2年内预期好转的优秀公司。基金举座保管较高仓位运作，相对市集超配繁衍、基础化工和科技制造业，但讨论到繁衍行业的居品价钱处于历史较高位置，减捏了部分居品资本和产量均有不细目性的公司个股。

　　具体操作上，增配的地点有三个：“一是咱们不雅察到锂电价钱投入磨底震撼阶段，头部电板企业的盈利韧性捏续超预期，昔日两年跟着行业见底回暖，公司有望赢得可以的利润，因此咱们加多了头部电板企业的竖立；二是跟着AI产业链接冲破时间的天花板，模子才智捏续擢升，以算力为代表的AI上游产业链受益明确，因此咱们链接增配了有关优质公司；三是居品竞争上风隆起重复国外市集份额预期擢升的整车公司。”

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