Ernst & Young Hua Ming LLP               安永华明管帐师事务所（非凡普通结伙）   Tel 电话: +86 10 5815 3000         Level 16, Ernst & Young Tower            中国北京巿东城区东长安街 1 号     Fax 传真: +86 10 8518 8298         Oriental Plaza, 1 East Chang An Avenue   东方广场安永大楼 16 层         Dongcheng District                                            ey.com         Beijing, China 100738                    邮政编码: 100738                  对于海南葫芦娃药业集团股份有限公司             向不特定对象刊行可调整公司债券上市委会议意见落实函回话                        的专项证明    上海证券交往所：     安永华明管帐师事务所（非凡普通结伙）（以下简称“咱们”或“禀报管帐师”）审计 了海南葫芦娃药业集团股份有限公司（以下简称“葫芦娃”、“刊行东说念主”或“公司”） 2020 年 度、2021 年度、2022 年度及 2023 年度的财务报表（统称“禀报财务报表”），并分别于 意 见 审计 报 告 、 于 2023 年 4 月 17 日 出 具了 编 号为 安 永华 明 （2023） 审 字第 明（2024）审字第 70060529_X01 号的无保属意见审计汇报。     咱们对禀报财务报表实施审计措施的目的，是对禀报财务报表是否在统统要紧方 面按照企业管帐准则的章程编制，是否公允反应海南葫芦娃药业集团股份有限公司 的并吞及公司财务状态以及 2020 年度、2021 年度、2022 年度及 2023 年度的并吞及 公司筹办效果和现金流量表发表审计意见，不是对上述禀报财务报表中的个别神志的 金额或个别附注单独发表意见。   海南葫芦娃药业集团股份有限公司 2022 年以来各季度的财务报表，未经咱们审计 或审阅。     根据上海证券交往所（以下简称“上交所”）于 2023 年 12 月 29 日出具的《对于海 南葫芦娃药业集团股份有限公司向不特定对象刊行可调整公司债券上市审核委员会会 议意见落实函》  （上证上审（再融资）〔2023〕795 号）                               ，咱们以对上述禀报财务报表执 行的审计及核查职责为依据，对上交所提议的需由禀报管帐师进行核查的相关问题逐 条回话如下。如无非凡证明，本回话中汇报期为 2020 年度、2021 年度、2022 年度及             问题一            请刊行东说念主联接汇报期内在建工程成立阐述情况，证明公司在建工程转固是否实时，          利息成本化核算是否准确，相关管帐处理是否安妥《企业管帐准则》的章程，是否符          合行业旧例，以及相关风险教导是否充分。请保荐东说念主和禀报管帐师发标明确核查意见。          【刊行东说念主回话】            一、请刊行东说念主联接汇报期内在建工程成立阐述情况，证明公司在建工程转固是否          实时，利息成本化核算是否准确，相关管帐处理是否安妥《企业管帐准则》的章程，          是否安妥行业旧例，以及相关风险教导是否充分              （一）刊行东说念主汇报期内在建工程成立阐述情况              汇报期各期末，公司在建工程的具体组成情况如下：                                                                                            单元：万元        神志                        金额        占比            金额           占比           金额             占比            金额             占比 葫芦娃集团好意思安儿童药智能 制造基地神志 南宁坐褥基地二期神志         27,556.76     31.54%        8,471.64      19.56%      2,179.10       14.56%          22.91         1.01% 药谷新建口服固体制剂车间                 -            -     960.45        2.22%             -             -              -            - 研发中心实验室神志                    -            -     469.62        1.08%             -             -              -            - 药谷厂区 GMP 扩建神志                -            -             -          -     1,074.40        7.18%               -            - 其他                      760.20    0.87%         534.74        1.23%       380.45         2.54%         138.63         6.10%        系数          87,362.57     100.00%      43,313.05     100.00% 14,968.92           100.00%       2,273.14   100.00%          注：其他在建工程主要为未用于上述神志的其他到货后需要一定时期安设、调试验收的开拓及          小限度成立神志等（如 2023 年 12 月 31 日保健食物车间神志账面金额 384.39 万元等神志），          公司将上述其他在建工程按具体神志或其他机器开拓更新修订进行归集，汇报期内其他已立项          神志和其他机器开拓更新修订账面金额及预算限度较小，因此未具体列示              汇报期各期末，公司主要在建工程神志的阐述情况如下：                                                                                            单元：万元                             账面累计金                                        本期转入                                                             本期增多              本期其他        神志称呼       预算金额      额占神志预             期初余额                       固定资产                          期末余额                                                              金额               减少金额                              算比例                                          金额      葫芦娃集团好意思安      儿童药智能制造 72,000.00           82.01%       32,876.61      26,169.00              -             -     59,045.61      基地神志      南宁坐褥基地二      期神志      药谷新建口服固      体制剂车间神志                        账面累计金                              本期转入                                               本期增多             本期其他   神志称呼     预算金额        额占神志预      期初余额                    固定资产             期末余额                                                金额              减少金额                         算比例                                金额 研发中心实验室 神志                                                                      单元：万元                 账面累计金                                     本期转入                                               本期增多             本期其他  神志称呼      预算金额 额占神志预             期初余额                    固定资产             期末余额                                                金额              减少金额                  算比例                                       金额 葫芦娃集团好意思 安儿童药智能     58,870.43     55.85%   11,334.97   21,541.63          -     -   32,876.61 制造基地神志 南宁坐褥基地 二期神志 药谷新建口服 固体制剂车间      1,093.59     87.83%           -     960.45           -     -     960.45 神志 药谷厂区 GMP 扩建神志 研发中心实验 室神志                                                                      单元：万元                 账面累计金                                     本期转入                                               本期增多             本期其他  神志称呼      预算金额 额占神志预             期初余额                    固定资产             期末余额                                                金额              减少金额                  算比例                                       金额 葫芦娃集团好意思 安儿童药智能     58,870.43     19.25%    2,111.59    9,223.37          -     -   11,334.97 制造基地神志 南宁坐褥基地 二期神志 药谷厂区 GMP 扩建神志                                                          单元：万元                账面累计金                           本期转入                                          本期增多金      本期其他  神志称呼     预算金额 额占神志预          期初余额             固定资产           期末余额                                            额        减少金额                 算比例                             金额 葫芦娃集团好意思安 儿童药智能制造   58,870.43   3.59%          -    2,111.60   -    -    2,111.60 基地神志 南宁坐褥基地二 期神志    注：南宁坐褥基地二期神志成立过程中因假想调整导致预算金额有所调整；葫芦娃集团好意思安儿    童药智能制造基地神志和南宁坐褥基地二期神志 2020 年主体结构尚未负责开工，2020 年末在    建工程余额主要系前期准备职责相关款项。      规矩 2023 年 12 月 31 日，葫芦娃集团好意思安儿童药智能制造基地神志和南宁坐褥基    地二期神志主要建筑物尚未达到预定可使用状态，车间均尚未通过 GMP 安妥性检察，    公司尚未进行转固。上述神志具体成立情况如下：       葫芦娃集团好意思安儿童药智能制造基地神志拟成立抽象制剂车间、抽象库房以及配    套成立质检办公及相关扶持工程等设施，原筹办成立周期 30 个月。该神志于 2021 年    局势土方均衡等前期准备职责，未开展主体结构施工；2021 年末抽象制剂车间、抽象    库房和抽象办公楼处于成立中，其他建筑物尚未开工成立；2022 年末抽象制剂车间和    抽象库房的主体土建职责尚未一起完成，抽象办公楼、扶持楼等其他配套建筑设施整    体正在进行土建职责；规矩 2023 年 9 月末，抽象制剂车间、抽象库房、抽象办公楼、    地下室和扶持楼的主体土建职责已完成，但尚未完成装修、局部收尾整改、配套设施    成立、齐全调处验收、车间 GMP 安妥性检察等职责，尚未达到预定可使用状态，正在    按筹办进行建筑装修及配套设施成立职责。规矩 2023 年 12 月末，抽象制剂车间、综    合库房、抽象办公楼已完成装修职责，正在进行开拓安设调试、收尾整改、车间 GMP    安妥性检察肯求及后续验收职责；扶持楼、特医食物车间、医疗器械车间正在进行装    修职责；主要建筑均尚未达到预定可使用状态。根据神志的推行成立阐述及后期职责    策画与安排，现在主要建筑（制剂车间、库房和办公楼）已完成主要成立职责，其中    抽象制剂车间坐褥线已于 2024 年 1 月提交 GMP 安妥性检察肯求，展望在 2024 年第    二季度通过 GMP 安妥性检察审批及验收后达到可使用状态并转固；办公楼、库房及配    套设施展望在 2024 年第二季度达到可使用状态并转固；扶持楼、医疗器械车间及特医    食物车间展望在 2024 年第四季度达到可使用状态并转固。      葫芦娃集团好意思安儿童药智能制造基地神志成立进程宽敞，受部分因素影响施工建    设期略有延长，主要系：（1）神志假想变更。神志开工后，公司联接阛阓状态，响应    国度政策导向，大幅度提高了神志成立圭表，以打造愈加绿色、智能、数字化的制造    基地，工艺及开拓选型进行了迭代升级（主要包括公司中枢家具赤子肺热咳喘颗粒工    艺变更、增多采购智能条状袋包装系统、按国度级绿色工场圭表增多废水处理管网及    系统假想、光伏等绿色能源假想、擢升坐褥开拓及建筑节能圭表等），假想也相应进行    屡次变更，变成神志成立期略有延长；（2）受寰球卫滋事件影响，神志工艺查考及设    备选型受限，施工工东说念主限度受限，材料进场较慢（根据监理公司出具的各季度监理报    告和工程纪录，神志骄傲责开工以来每季度不时施工，不存在进取 3 个月的非宽敞施 工中断情况），影响工程建造效率，变成施工成立期略有延长；   （3）公司上次定增最终 未刊行，公司主要使用自有资金进行神志成立投资，2022 年 11 月起公司向银行借入专 项贷款资金用于成立，神志施工成立期因公司资金欺诈安排变化而略有延长。   其中决策主要假想变更具体情况如下：           开工后假想决策    神志                            假想变更主要内容           主要变更时期                          增多地上及地下建筑面积，总建筑面积由                          假想及面积，增多扶持楼层数并变更建筑类                          型，原料药车间假想窜改为制剂车间等                          增多地上及地下建筑面积，总建筑面积增多至 葫芦娃集团好意思                   83,973 平方米，修改绿化面积，修改门卫、辅 安儿童药智能                   助楼、汽锅房和垃圾站等建筑高度及平面假想 制造基地神志                   等                          增多地上及地下建筑面积，总建筑面积增多至                          特医食物车间平面假想，调整办公质检楼五至                          九层平面布局，调整抽象库房屋顶假想，调整                          抽象制剂车间平面布局，新增浑水处理站和连                          廊等                          “葫芦娃”儿童口服液体智能制造中心预留区                          里面修订，在一层、二层、四层局部增多坐褥 南宁坐褥基地     2022 年 10 月                          线及配套公用工程，新建圭表化库房，总建筑 二期神志                     面积由 50,708 平方米增多至 72,947 平方米   南宁坐褥基地二期神志神志筹办新建坐褥厂房及配套设施，购置口服液灌装线设 备、口服液配制线开拓、口服液灌装线后端自动装盒装箱联线等坐褥开拓，新增软包 装家具产能和颗粒制剂产能，以缓解南宁坐褥基地一期神志颗粒剂产能垂危情况，计 划成立周期 3 年。该神志于 2021 年 8 月负责开工；2021 年末抽象库房和车间厂房处 于成立中，其他建筑物尚未开工成立；2022 年末神志总体土建成立进程达到约 80%， 抽象库房和车间厂房进入装修阶段；2023 年神志同步开展废水处理站、地下管网、绿 化、说念路等其他配套设施及建筑物的成立职责，规矩 2023 年 9 月末，抽象库房已进入 整改阶段，车间厂房尚未完成装修，二者尚未完成局部收尾整改、配套设施成立、竣 工调处验收、车间 GMP 安妥性检察等职责，因此未达到预定可使用状态，其他建筑物 及配套设施尚处于成立中。规矩 2023 年 12 月末，抽象制剂车间已完成装修，进行设 备安设调试职责、整改、车间 GMP 检察肯求及验收职责；抽象库房因假想调整正在进 行二次精装职责；圭表库房土建完工，初始进行装修职责；主要建筑均尚未达到预定 可使用状态。南宁坐褥基地二期神志车间坐褥线展望在 2024 年第四季度通过 GMP 符 合性检察审批及验收后陆续达到可使用状态并转固，而库房及配套设施展望在 2024 年 第四季度达到可使用状态并转固。             南宁坐褥基地二期神志成立进程宽敞，施工过程中存在部分因素影响施工进程，         主要系：  （1）假想变更，增多仓库成立。原假想建筑面积约 50,708 平方米，变更后设         计建筑面积约 72,947 平方米，导致神志施工量增多；（2）地质复杂。神志施工过程中         发现地质复杂，溶洞多，推行情况与超前钻汇报出入较大，假想院要求从头补勘，         时由于地质复杂，桩长平均约 45 米，且相邻烂尾楼的积水渗入，变成基桩施工难度大，         影响神志举座施工进程；（3）受寰球卫滋事件影响，施工东说念主员及材料进场受到一定限         制（根据监理公司出具的各季度监理汇报和工程纪录，神志骄傲责开工以来每季度持         续施工，不存在进取 3 个月的非宽敞施工中断情况），影响工程建造效率和神志举座施         工进程；（4）公司上次定增最终未刊行，公司根据阛阓需求及成立新总部筹办需要，         优先将资金用于好意思安儿童药智能制造基地神志成立，适合放缓南宁坐褥基地二期神志         成立。           规矩 2023 年 12 月 31 日，上述神志成立阐述具体如下： 神志称呼    主要成立部分                   工进程和神志状态           的判断条件         未转固原因         使用状态时期                                                 尚未完成举座建                                                 设职责，2023 年                                                 GMP 安妥性检                                   完成齐全调处验收并通过         抽象制剂车间    完成装修职责，进                      查，未达到预定                                   GMP 安妥性检察                   行开拓安设调试、                      可使用状态；                   收尾整改、车间                       2024 年 1 月已提    2024 年第二季度 葫芦娃集团             GMP 安妥性检察申                    交 GMP 安妥性检 好意思安儿童药             请及相关验收职责                      查肯求 智能制造基   抽象库房                      完成齐全调处验收  地神志    抽象办公楼（含         质检办公楼、地                   完成齐全调处验收         下室等）                                    尚未完成举座建         扶持楼                       完成齐全调处验收      设职责，未达到                   完成土建职责，进                      预定可使用状态                                   完成齐全调处验收并通过         医疗器械车间    行装修及开拓安设                                      2024 年第四季度                                   GMP 安妥性检察                   调试职责            完成齐全调处验收并通过         特医食物车间                                   GMP 安妥性检察                                                 尚未完成举座建                                                 设职责，2023 年                   完成装修职责，准                                   完成齐全调处验收并通过   12 月末尚未肯求         抽象制剂车间    备 GMP 安妥性检察 南宁坐褥基                             GMP 安妥性检察     GMP 安妥性检                   肯求准备职责 地二期神志                                           查，未达到预定         2024 年第四季度                                                 可使用状态                   进行假想调整和二         抽象库房                      完成齐全调处验收      尚未完成举座建                   次精装职责                                                 设职责，未达到                   完成土建职责，开        完成齐全调处验收         圭表库房                                    预定可使用状态                   始准备装修职责                                       主要工程   转固原值       开工及齐全     验收转固时 序号   神志称呼            神志内容                                        内容    （万元）        时期         间              本神志拟在药谷坐褥基地厂区内口服                                                         开工：2022      药谷新建    制剂车间二层预留间内扩建 1 个                                                          年8月      2023 年 6                                                         齐全：2023      月      制剂车间    间，以知足为研发部研发中试及将来                                                          年6月              坐褥需要。                                       净化装              本神志利用质检研发中心楼的第六层                                       修、开拓              开工：2022      研发中心    （空置楼层）成立一个当代化的质检                                       采购安设               年8月      2023 年 6                                       调试、环              齐全：2023      月      目       设内容为：质谱室、电镜室、气相                                       境评估检               年5月              室、液相室等。                                       测、消防              本神志拟于头孢制剂车间二层预留间         工程等                                                         开工：2021   月（主体工      药谷厂区    内扩建 1 个 1,650 平方米的头孢口服                                                          年3月      程）、2022                                                         齐全：2021    年 12 月      建神志     间内扩建 1 个 450 平方米的软胶囊车                                                          年 11 月    （新增设              间。                                                                     备）        注：药谷新建口服固体制剂车间现在主要用于神志研发，因此参加使用时无需经 GMP 安妥性        检察；研发中心实验室不波及安设车间坐褥线，不波及 GMP 安妥性检察。           根据《中华东说念主民共和国药品处分法》的章程，药品坐褥企业必须按照国务院药品        监督处分部门制定的《药品坐褥质料处分范例》（GMP）组织坐褥，以确保药品安全        性、灵验性和质料可控性。其中，《药品坐褥质料处分范例》（GMP）中章程的主要内        容包括：东说念主员、厂房、开拓、卫生条件、肇端原料、坐褥操作、包装和贴签、质料控        制系统、自我检察、销售纪录、用户意见和不良反应汇报等方面的要求。对于安妥上        述 GMP 相关要求章程的药品坐褥企业，在其肯求 GMP 安妥性检检察收并通事后，才        不错坐褥相应家具。因此药品坐褥现场唯有在通过 GMP 安妥性检察之后，才能达到预        定可使用状态，安妥行业旧例。          由于 GMP 安妥性检察是由企业提议肯求，提交材料后，监管东说念主员实行现场检察，        是在企业作念好准备的前提下实行的一种检察行动，因此提交 GMP 安妥性检察肯求前，        相关坐褥线应已基本知足 GMP 相关要求，具备试坐褥才气。            根据国度药监局《药品检察处分办法（试行）》，药品监督处分部门或者药品检察        机构实施现场检察前，应当制定现场检察职责决策，并组织实施现场检察。制定职责        决策及实施现场检察职责时限为 30 个职责日；现场检察铲除后，被检察单元应当在 20        个职责日内针对缺点神志进行整改；无法按期完成整改的，应当制定切实可行的整改        筹办，并行动对应缺点的整改完成情况列入整改汇报，整改汇报应当提交给派出检察        单元。不同神志因产线本领、限度不同及现场检察铲除不同，GMP 安妥性检察举座周        期亦存在一定不细目性，柳药集团、大参林曾袒露子公司成立类神志 GMP 认证周期约        为 4 个月。          医药制造业上市公司粗拙成立周期不少于 3 年，或存在筹办成立周期少于 3 年，        但后续因各式因素宽限至 3 年及以上的情况，具体如下： 公司简   在建工程项                                 筹办建                        在建工程基本情况                        备注         推行成立阐述  称     目称呼                                  设周期                  公司外洋药物制剂坐褥线成立神志将建                  设一个国内伊始、面向外洋的外洋药物                  存在开拓定制化需                  制剂坐褥线，总建筑面积 46,274 平方              求、寰球卫滋事件                  米，其中地下建筑面积 5,000 平方米，      6 年（一   影响以及剂型较 星昊医   外洋药物制                                                      工程施工许可证，                  地上建筑面积 41,274 平方米，包括厂       期和二    新，自动化程度  药    剂坐褥线                                                       2020 年至 2022 年                  房、仓库、配套等。本神志一期筹办建            期）    高，需要向药监部                                                                  陆续转固                  设土建；二期筹办成立口崩片坐褥线及                  门辩论，因此成立                  配套工程；三期筹办成立 CMC 和 CMO              周期较长                  一体化寰球工作平台成立神志。                                                     原筹办成立期 3                                                     年，后因配合多纳     计 划 2020 年 开                  新药研发坐褥中心二期工程成立神志将                                                     非尼片新药上市申     工，2021 年 10 月                  以泽璟制药行动实檀越体，拟新建抗体 泽璟制   新药研发生                                         请审批进程、寰球     推行开工成立，目                  药物坐褥厂房、办公实验抽象楼、能源           5年  药    产中心二期                                         卫滋事件影响、基     前在建中，展望                  厂房、 甲类辅料库等。神志总建筑面积                                                     于新取得的地盘新     2024 年 12 月达到                                                     增了神志实施地      预定可使用状态                                                     点，宽限至 5 年                  拟成立两条自动化洗烘灌轧及自动检                                                     原筹办成立期 3     筹办 2021 年开工       年产 500 万   测、包装坐褥线，配备 8 台冻干机组，                                                     年，后因家具上市     建 设 ， 实 际 于       支打针用紫      同期对现存辅料坐褥、质检中心及蒸汽 上海谊                                                 进程延后、召募资     2022 年 上 半 年 开       杉醇团聚物      供应和浑水处理系统等公用设施进行升          4 年半  众                                                  金到账时期滞后、     始参加资金，展望       胶束及配套      级修订。形成年产 500 万支紫杉醇胶束                                                     地盘策画复杂等因     2025 年 6 月达到预       设施成立       的坐褥才气。神志总建筑面积 21,637 平                                                     素宽限至 4 年半    定可使用状态                  方米，投资预算 4.28 亿元。       甘李药业山      总成立包含坐褥车间和配套设施，展望                               2020 年 6 月开工建 甘李药   东有限公司      限度达 20 万平方米，其中包含生物药厂                            设，展望 2024 年 3  业    临沂坐褥基      房、化学药品厂房、医疗器械厂房过火                               月达到预定可使用       地一期神志      他配套设施。                                          状态                  神志成立内容包括东说念主用狂犬病疫苗                  （Vero 细胞）智能化坐褥车间，东说念主用狂                                                     原筹办成立期 3                  犬病疫苗（东说念主二倍体细胞）智能化坐褥                               神志于 2021 年开       东说念主用疫苗智                                         年，后因成立内容 成大生              车间及疫苗制剂包装灌装车间等。本项                               始参加资金，展望       能化车间建                                  4年     调整、寰球卫滋事  物               目建成后，拟参加坐褥东说念主用狂犬病疫苗                               2024 年 12 月达到       设神志                                           件等影响宽限至 4                  （Vero 细胞）和东说念主用狂犬病疫苗（东说念主二                            预定可使用状态                                                     年                  倍体细胞）。神志总建筑面积 14,400 平                  方米，投资预算 5.30 亿元。                  本神志位于自然药物厂区内，利用自然                  原筹办成立期 2       中药制剂及      药物的预留厂房，进行中药制剂及配套                  年，后因公司中药     神志于 2021 年上 华纳药   配套质料检      质料检测中心成立，神志成立内容为工                  制剂家具现存产能     半岁首始参加资  厂    测中心成立      艺假想、净化装修、实验室装修、仪器                  暂时能知足销售需     金，2023 年 6 月达       神志         开拓选型采购及安设调试、组织 GMP                 求等因素宽限至 3    到预定可使用状态                  认证等。神志投资预算 2 亿元。                   年                  该神志成立内容包括固体制剂车间                  （F7）和高架仓库（F4），其中固体制       制剂数字化      剂车间（F7）假想产能 150 亿片/年，产 华海药                                                              神志已取得环评备       智能制造建      品包括神经系统类、心血管类、激素及           3年     原筹办成立期 3 年  业                                                               案，尚未开工成立       设神志        影响内分泌类、其他类四大类药物。项                  目总建筑面积 109,379 平方米，投资预                  算 13.23 亿元。 公司简   在建工程项                             筹办建                     在建工程基本情况                       备注        推行成立阐述  称     目称呼                              设周期               本神志成立内容主要包括制剂大楼、质       特色新式药               检研发楼及相关配套设施。神志建成后       物制剂研发                                                2022 年 上 半 年 开 东亚药           将形成年产固体制剂 9.2 亿片/粒/袋、冻       与坐褥基地                              3年   原筹办成立期 3 年   始参加资金，尚未  业            干打针剂 1,000 万支、无菌分装打针剂       成立神志                                                 完工       （一期）               力。神志投资预算 3.73 亿元。       葫芦娃集团   本神志拟成立抽象制剂车间、抽象库房         本神志于 2021 年 3 月底负责开工，原筹办成立周期       好意思安儿童药   以及配套成立质检、办公及相关扶持工         30 个月，主要建筑展望于 2024 年第二季度达到预       智能制造基   程等设施，总建筑面积约 85,650 平方     定可使用状态，总体成立期 3 年。抽象制剂车间已       地神志     米，投资预算 7.20 亿元。           于 2024 年 1 月提交 GMP 安妥性检察肯求。               本神志筹办新建坐褥厂房及配套设施， 刊行东说念主               购置口服液灌装线开拓、口服液配制线       南宁坐褥基   开拓、口服液灌装线后端自动装盒装箱         本神志于 2021 年 8 月负责开工，展望于 2024 年第       地二期神志   联线等坐褥开拓，新增软包装家具产能         四季度达到预定可使用状态，总体成立期 3 年。               和颗粒制剂产能，总建筑面积约 72,947               平方米，投资预算 3.89 亿元。         注：贵寓起原为同业业上市公司依期汇报等公开袒露信息         总而言之，公司在建工程阐述安妥公司推行成立情况及行业旧例。         （二）公司在建工程转固实时，利息成本化核算准确，相关管帐处理安妥《企业       管帐准则》的章程，安妥行业旧例         根据《企业管帐准则第 4 号—固定资产》                            ，自行建造固定资产的成本，由建造该项       资产达到预定可使用状态前所发生的必要支拨组成。根据《企业管帐准则第 4 号——       固定资产》应用指南，已达到预定可使用状态但尚未办理齐全决算的固定资产，应当       按照算计价值细目其成本，并计提折旧。          公司根据企业管帐准则的相关章程制定在建工程相关管帐政策。在建工程转入固       定资产的圭表为在建工程达到预定可使用状态时，按工程推行成本转入固定资产。已       达到预定可使用状态但尚未办理齐全决算的，先按算计价值转入固定资产，待办理竣       工决算后再按推行成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。对于各类神志       “达到预定可使用状态”的转固时点，具体判断圭表和依据如下：         （1）对于需通过 GMP 安妥性检察的车间坐褥线及相关机器开拓、房屋建筑物等，       经过安设、调试、试坐褥等要领，举座经 GMP 认证圭表检察通过并完成验收后方可转       固。         （2）对于其他房屋建筑物（不波及需通过 GMP 安妥性检察的坐褥线成立），公司       于实体建造工程完工、配套开拓安设已矣（如波及）、可参加使用前进行验收（包括环       境、质料、消防、安全、策画等验收，如波及），在达到预定可使用状态时转入固定资       产；对于其他需安设调试且不波及新增房屋建筑的机器开拓，经过安设、调试、试生       产等要领，公司验收及格后转入固定资产。         汇报期内，刊行东说念主主要转固的在建工程情况如下：                                                              单元：万元 序号        神志称呼         转固原值             开工时期     转固时期           细目依据                                                              完成装修、开拓安设                                                              调试及验收（包括质                                                              量、环境等）职责，                                                              达到预定可使用状态                                                              完成装修、开拓安设                                                              调试及验收（包括质                                                              量、环境等）职责，                                                              达到预定可使用状态                                                              完成装修、开拓安设                                                              调试及验收（包括质                                                  （主体工                                                              量、环境等）职责并                                                               知足 GMP 圭表要                                                 年 12 月（新                                                              求，达到预定可使用                                                  增开拓）                                                                   状态      注：药谷新建口服固体制剂车间现在主要用于神志研发，因此参加使用时无需经 GMP      安妥性检察；研发中心实验室不波及安设车间坐褥线，不波及 GMP 安妥性检察。         上述在建工程在完成统统施工职责并完成验收后达到预定可使用状态，公司按完      成验收的时点进行转固。规矩 2023 年 12 月 31 日，好意思安神志抽象制剂车间、抽象库      房、抽象办公楼已完成装修职责，正在进行开拓安设调试、收尾整改、车间 GMP 安妥      性检察肯求及验收职责；扶持楼、特医食物车间、医疗器械车间正在进行装修职责；      南宁二期神志抽象制剂车间已完成装修，进行开拓安设调试职责、整改、车间 GMP 检      查肯求及验收准备职责；抽象库房因假想调整正在进行二次精装职责；圭表库房土建      完工，初始进行装修职责。主要建筑均尚未达到预定可使用状态，车间均尚未通过      GMP 安妥性检察，因此公司尚未进行转固。详见本回话“问题一/一/（一）    、刊行东说念主报      告期内在建工程成立阐述情况” 。        汇报期内，刊行东说念主在建工程转固时点的细目安妥《企业管帐准则》相关章程，转      固细目依据充分，与相关工程纪录时点一致，公司在建工程严格按照达到预定可使用      状态时点证实转入固定资产，不存在延伸转固情形。         同业业上市公司已袒露在建工程转固的具体判断圭表和依据如下：        类型   公司简称                    转固判断圭表和依据                      本公司在建工程在达到预定可使用状态时转入固定资产，其             仟源医药     中新建坐褥车间或坐褥线在新建车间或新建坐褥线取得 GMP                      文凭后转入固定资产。       需通过            取得药品坐褥许可证，厂房和设施知足《药品坐褥质料处分             星昊医药       GMP 符          范例》（GMP），达到预定可使用状态时转固       合性检察           通过 GMP 验收，知足《药品坐褥质料处分范例》中对于厂房             微芯生物       的车间            和设施、开拓处分等要求，相关资产达到可使用状态时转固                      按照 GMP 要求张开厂房、配套设施以及坐褥线联动调试，在             君实生物     系统、体系和工艺举座调试完成并趋于康健后，达到预定可                      使用状态并负责参加运营，刊行东说念主据此结转固定资产  类型    公司简称              转固判断圭表和依据               公司在建工程神志成立过程中关节性阶段如下：厂房基建及               修订、关节坐褥开拓采购安设及调试考据、公用工程开拓采               购安设及调试考据、QC 仪器开拓采购安设及调试考据、QC               方法及检测、物料/圭表品/对照制剂采购、冻干工艺证实、小        海正药业   试坐褥测试、中试坐褥测试、放巨额坐褥测试、培养基灌装               及坐褥许可变更、注册批坐褥测试及肯求递交、动态批检察               及批件取得、省所考试汇报及省局批复、CFDA 审批及取得               坐褥批件，最终通过 GMP 检察并达到预定可使用状态后结转               固定资产               根据国度关系坐褥现场所规性检察的现行评审审批轨制，药               品、医疗器械坐褥现场唯有在通过 GMP 安妥性检察之后，才               能达到预定可使用状态。根据该神志的推行成立阐述及后期        甘李药业               职责策画与安排，各厂房、坐褥线展望在 2024-2026 年取得               GMP 安妥性检察审批后陆续达到可使用状态并转固，而配套               设施展望在 2022 年末及 2023 年达到可使用状态并转固               房屋及建筑物经齐全验收且完成消防验收之后转固；机器设        康恩贝    备过火他开拓安设、调试完成，在达到预定可使用状态的时               点，教授收及格转固               办公楼成立工程达到预定可使用状态之日是指办公楼施工工               程验收之日。刊行东说念主自建房屋建筑物办理工程决算和政府联        万高药业   合验收时期较晚，该类资产于推行达到预定可使用状态时点         （已过   转固。开拓工程部依据《工程神志验收处分经由》，对神志          会）   进行查考，联接推行使用和调试情况判断资产状态，进行验               收。刊行东说念主开拓需经调试安设的，开拓工程部验收及格后转               固               可零丁使用的建筑或开拓在达到预定可使用状态时进行验收 一般房屋      金凯生科     转固，以机器开拓完成安设调试后出具的验收单行动达到预 建筑物及               定可使用状态的依据 机器开拓               公司在建工程按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生               的推行成本计量，并在达到预定可使用状态时，按工程推行               成本转入固定资产。在建工程达到预定可使用状态以取得               《工程齐全验收汇报》或《资产验收单》行动判断的依据。               一般房屋建筑物工程验收由公司筹建部门牵头，施工方、勘        香雪制药   察单元、假想单元代表东说念主员共同参加，并取得参与验收职责               的各方共同署名盖印的《工程齐全验收汇报》；其他工程由               使用部门、资产处分东说念主员共同办理验收手续，并由使用部门               填写《资产验收单》，经部门负责东说念主审核。财务根据《工程               齐全验收汇报》或《资产验收单》以及推行发生的成本办理               在建工程转入固定资产的账务处理 注：贵寓起原为同业业上市公司依期汇报等公开袒露信息；自 2019 年 12 月 1 日起国度取消药 品 GMP 文凭的核发，后来经由改为企业证实安妥 GMP 条件后，肯求并取得药品坐褥许可证， 然后药监部门对坐褥线进行 GMP 安妥性检察。   综上，公司汇报期各期在建工程在达到展望可使用状态时转固，与相关工程纪录 时点相符，在建工程转固实时，相关管帐处理安妥《企业管帐准则》的章程，在建工 程进程及转固时点证实安妥同业业旧例。   发生进取 3 个月非宽敞中断       （1）公司在建工程利息成本化情况   设，2023 年 3 月，公司向银行借入专项贷款用于南宁坐褥基地二期神志的成立，专项   贷款的利息成本化从 2022 年 11 月初始，规矩 2023 年末，累计支付利息 1,319.77 万   元。公司不存在使用一般借款参加上述在建工程的情形，均为专项借款。公司汇报期   利息成本化的计较过程如下：                                             单元：万元                                                       暂时性投资取  时期        借款银行    期末借款余额           借款用途   成本化利息                                                       得的投资收益            农业银行海               好意思安儿童药智能制造            口江东分行               基地神志特意借款            农业银行海               好意思安儿童药智能制造            口江东分行               基地神志特意借款             宁分行                  目特意借款             小计     49,955.37         -     1,293.24     -       系数               -             -     1,319.77     -     （2）公司在建工程利息成本化证实依据充分，安妥《企业管帐准则章程》     根据《企业管帐准则第 17 号——借款用度》之章程，“企业发生的借款用度，可   径直包摄于安妥成本化条件的资产的购建或者坐褥的，应当给以成本化，计入相关资   产成本；其他借款用度，应当在发生时根据其发生额证实为用度，计入当期损益。符   合成本化条件的资产，是指需要经过十分永劫期的购建或者坐褥行动才能达到预定可   使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。     借款用度同期知足下列条件的，才能初始成本化：     （一）资产支拨照旧发生，资产支拨包括为购建或者坐褥安妥成本化条件的资产   而以支付现金、转换非现金资产或者承担带息债务体式发生的支拨；     （二）借款用度照旧发生；     （三）为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者坐褥行动照旧   初始。”       根据企业管帐准则，公司成本化相关条件的安妥情况如下：  借款用度同期知足下列条件                           公司推行情况               是否知足    的，才能初始成本化 资产支拨照旧发生，资产支拨 包括为购建或者坐褥安妥成本   好意思安儿童药智能制造基地神志、南宁生 化条件的资产而以支付现金、   产基地二期神志从 2020 年起已初始筹备          知足 转换非现金资产或者承担带息   成立，并初始有相关的资产参加 债务体式发生的支拨                 借款用于好意思安儿童药智能制造基地神志                 的成立，并初始发生借款用度；2023 年 借款用度照旧发生                                       知足                 借款用于南宁坐褥基地二期神志的建                 设，并初始发生借款用度。                 公司已于 2021 年 3 月底和 2021 年 8 月 为使资产达到预定可使用或者                 起分别初始负责成立好意思安儿童药智能制 可销售状态所必要的购建或者                                  知足                 造基地神志和南宁坐褥基地二期神志， 坐褥行动照旧初始                 相关借款专款专用于该成立目的   公司与农业银行缔结特意借款公约，该借款公约明确约定借款用途为“用于好意思安儿 童药智能制造基地神志”，与中信银行缔结特意借款公约，该借款公约明确约定借款用 途为“用于南宁坐褥基地二期神志”，公司以贴息冲减借款用度后的利息为依据，进行借 款用度成本化。因此，公司以贷款披发日行动利息支拨成本化的初始时点，以神志达 到预定可使用状态行动成本化罢手时点，安妥上述准则的要求，依据充分。   （3）公司在建工程利息成本化核算准确，安妥《企业管帐准则章程》   根据《企业管帐准则 17 号——借款用度》第六条“在成本化时期内，每一管帐时期 的利息（包括折价或溢价的摊销）成本化金额，应当按照下列章程细目：   （一）为购建或者坐褥安妥成本化条件的资产而借入特意借款的，应当以特意借 款当期推行发生的利息用度，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或 进行暂时性投资取得的投资收益后的金额细目。   特意借款，是指为购建或者坐褥安妥成本化条件的资产而特意借入的款项。   （二）为购建或者坐褥安妥成本化条件的资产而占用了一般借款的，企业应当根 据累计资产支拨进取特意借款部分的资产支拨加权平均数乘以所占用一般借款的成本 化率，计较细目一般借款应予成本化的利息金额。成本化率应当根据一般借款加权平 均利率计较细目。成本化时期，是指从借款用度初始成本化时点到罢手成本化时点的 时期，借款用度暂停成本化的时期不包括在内。”   公司借款均是为在建工程成立借入的特意借款，不存在特意借款未动用部分的投 资收益，特意借款利息支拨即为利息成本化金额。特意借款利息成本化不波及成本化 率的计较。   （4）公司在建工程未发生进取 3 个月的非宽敞中断，在建工程利息成本化核算准 确，安妥《企业管帐准则章程》   根据《企业管帐准则 17 号—借款用度》，第十一条章程“安妥成本化条件的资产在 购建或者坐褥过程中发生非宽敞中断、且中断时期调处进取 3 个月的，应当暂停借款 用度的成本化。在中断时期发生的借款用度应当证实为用度，计入当期损益，直至资 产的购建或者坐褥行动从头初始。如果中断是所购建或者坐褥的安妥成本化条件的资 产达到预定可使用或者可销售状态必要的措施，借款用度的成本化应当链接进行。”报 告期内，公司在建工程成立过程中，未发生过上述情形，不存在应暂停利息成本化或 应罢手成本化的情形。根据监理公司出具的各季度监理汇报和工程纪录，上述两个项 目骄傲责开工以来每季度不时施工，不存在进取 3 个月的非宽敞施工中断情况。2020 年第四季度以来，公司不时参加在建工程神志，葫芦娃集团好意思安儿童药智能制造基地 神志和南宁坐褥基地二期神志在建工程账面余额不时增多。   综上，公司将该借款在上述时期产生的借款利息给以成本化，计入在建工程的成 本，安妥管帐准则的章程，且未发生进取 3 个月非宽敞中断，利息成本化核算准确。   （三）刊行东说念主已于召募证明书教导相关风险，相关风险教导充分   刊行东说念主已于召募证明书中补充教导相关风险，具体修改及补充如下：   “（二）召募资金投资神志实施及在建工程成立的风险   公司本次召募资金投资神志包括“南宁坐褥基地二期神志”、“数字化成立神志” 和“补充流动资金”，在建工程成立神志主要包括“南宁坐褥基地二期神志”和“葫芦 娃集团好意思安儿童药智能制造基地神志”等。可行性分析是基于公司推行情况、阛阓环 境、医药行业发展趋势等因素作念出的，诚然公司作念出决策过程中抽象研究了各方面的 情况，为投资成立神志作了多方面的准备，然则在神志实施及在建工程成立过程中可 能因为国度和产业政策变化、阛阓环境变化、神志成立进程不足预期、神志成立和运 营成本上升过火他不可料想的因素，影响神志推行实施情况，导致出现神志未能按期 参加运营或不成达到预期效益的风险。    ……   （十一）在建工程转固影响将来筹工作迹的风险   规矩 2023 年 12 月 31 日，公司在建工程余额为 87,362.57 万元，主要为葫芦娃集 团好意思安儿童药智能制造基地神志和南宁坐褥基地二期神志。如果公司将来阛阓及客户 开发不足预期，不成取得与新增折旧限度相匹配的销售限度增长，则公司将存在因新 增固定资产折旧限度较大而导致利润下滑的风险。        ”   总而言之，刊行东说念主已于召募证明书教导相关风险，相关风险教导充分。  【禀报管帐师核查措施及核查意见】   一、核查措施   基于为公司 2020 年度、2021 年度、2022 年度及 2023 年度财务报表举座发表意 见的审计职责，咱们主要实施了以下职责： 料、预算文献、监理汇报、主要合同及结算单子等贵寓，证果然建工程入账金额的准 确性； 转固时期、是否存在耐久停工或未实时转固的工程等；联接对主要供应商及监理机构 的访谈和函证，证实工程造价、工程进程等是否与账面纪录存在要紧不一致； 款，复核刊行东说念主利息成本化时点和时期，并对利息成本化金额进行测算，证实利息资 本化是否安妥企业管帐准则的相关章程； 量问题等情况； 国药品处分法》《药品检察处分办法（试行）》等章程，分析公司管帐处理是否安妥 行业旧例。   二、核查论断   基于咱们为公司 2020 年度、2021 年度、2022 年度及 2023 年度财务报表举座发 表意见的审计职责，咱们以为刊行东说念主对于在建工程转固、利息成本化的相关管帐处理 安妥《企业管帐准则》的章程，安妥行业旧例。   问题二   请刊行东说念主联接预支账款性质、与同业业可比公司对比情况，按季度证明公司 2022 年以来预支账款快速增长的原因及合理性，预支研发款项 和渠说念引申费的合理性、一贯性，以及管帐处理的准确性。请保荐东说念主和禀报管帐师发标明确核查意见。   【刊行东说念主回话】   一、请刊行东说念主联接预支账款性质、与同业业可比公司对比情况，按季度证明公司 2022 年以来预支账款快速增长的原因及合理性，预支研发 款项和渠说念引申费的合理性、一贯性，以及管帐处理的准确性   公司预支款项主要为预支的原辅料货款、交付研发款、渠说念引申费等。规矩 2023 年底，公司预支款项余额已明显下落。2022 年以来各季度 末，公司各类预支款项结构具体如下：                                                                              单元：万元  预支款项性质            注1  预支研发款项            191.77     4,891.99    3,164.89        1,406.55    819.86     815.34     354.01      17.17  预支渠说念引申费           677.27     6,977.40    2,314.04         731.17      42.87    3,002.09   1,720.67    138.55  预支原辅料货款          1,400.37    2,324.13    3,600.01        4,669.79   5,940.01   1,023.44   1,005.59    991.77  预支告白宣传费           101.72      854.07      313.11           27.37        0.00    281.09     214.88      79.05            注2  预支其他款项            181.12     1,251.72     652.91         1,740.35    249.75     763.68     401.11     346.69       系数          2,552.26   16,299.31   10,044.97        8,575.22   7,052.48   5,885.63   3,696.26   1,573.24   注 1：日常季度末预支研发款项金额包括部分预支研发神志开发阶段进程款项以及收购外部处于开发阶段的在研品种款项，在年报出具时将   重分类至其他非流动资产。其中，2023 年底重分类至其他非流动资产的预支研发款项包括预支在研品种的药品注册批件购买款 960.00 万元   以及预支研发神志开发阶段进程款项 205.93 万元，该重分类调整与往年年报处理具有一贯性，并安妥企业管帐准则章程。   注 2：预支其他款项主要包括公司预支的会展工作费、软件使用费、工程开拓款、劳务外包费、水电油气费等。   （一）2023 年前三季度公司预支款项增长主要系因预支研发款项和渠说念引申费的 增多，规矩 2023 年底已明显下落；预支原辅料货款在 2023 年内逐渐下落     自 2020 年上市以来，跟着公司业务限度的扩大，公司高度爱重并不断加强研发投 入，加速开展研发神志职责，遵循提高在研神志鼓励速率，擢升公司家具竞争力，研 发参加由上市前 2019 年度的 5,166.09 万元提高至 2023 年度的 14,776.59 万元。规矩 计 2024 年至 2025 年将有 39 个家具陆续获批上市。   公司多数研发神志需交付研发工作 CRO 公司进行。公司根据以神志职责中枢里程 碑节点为基础细目的推行职责进程证实研发支拨。一方面，公司与 CRO 公司缔结的委 托研发工作合同自身约定的付款进程即存在提前于研发神志推行职责进程的情况；另 一方面，对于需抢合手进程的重心神志，公司根据预期以前可完成的职责阶段，提前于 合同约定的付款节点向 CRO 公司先行支付部分款项，促使 CRO 公司优先保险鼓励。 因此，规矩 2023 年第三季度末，公司已向 CRO 公司支付款项进取按照推行职责进程 已证实的研发支拨的部分（体现为预支款项）金额较大。跟着多数神志在年底前陆续 达到证实研发支拨的相应职责进程，规矩年底的预支交付研发款余额已明显裁减。具 体如下：   （1）公司抢合手药品一致性评价以及国度集采政策机遇，2022 年以来加速开展研 发神志职责，遵循提高在研神志鼓励速率，预支相关交付研发合同数目及金额有所增 加   根据国度仿制药一致性评价以及麇集采购政策相关章程，对于通过一致性评价的 药品品种，在医保支付方面给以适合相沿，医疗机构应优先采购并在临床中优先选用； 同品种药品通过一致性评价的坐褥企业达到 3 家以上的，在药品麇集采购等方面不再 选用未通过一致性评价的品种。药品一致性评价以及国度集采政策对制药企业家具性 量提议了更高要求，同期也带来了新的发展机遇。为抢合手政策机遇，公司 2022 年以来 加速开展仿制药和二类新药神志研发职责，遵循提高在研神志鼓励速率。 品种新通过仿制药一致性评价，权臣高于 2021 年和 2022 年获批数目；其中，打针用 头孢西丁钠和盐酸托莫西汀口服溶液分别中选第八批和第九批寰球药品麇集采购。具 体如下：                                    品种数目        获批类型 取得药品注册文凭                 3           -           2 取得药物临床试验批准               2           1           - 通过仿制药一致性评价               4           -           2   公司研发神志波及的处方相干、工艺相干、药效学相干、毒性试验、生物等效性 试验等细分相干神志粗拙交付研发工作 CRO 公司进行。跟着研发神志的不时开展以及 鼓励速率的加速，公司在研神志相关交付相干合同数目不断增多，波及的付款举座规  模亦有所提高。规矩 2023 年第三季度末，公司预支交付研发款对应的交付研发合同数  量及总金额较 2022 年末对比情况如下：             神志              2023 年 9 月 30 日    2022 年 12 月 31 日 预支研发款项                              4,891.99             819.86 其中：预支交付研发款余额（万元）                    3,588.99             819.86    预支品种收购款余额（万元）                    1,303.00                   -           相应交付研发合同数目                     29                  11 预支交付研发款           相应交付研发合同总金额（万元）          15,914.62            7,826.00           相应品种转让合同数目                      2                    - 预支品种收购款           相应品种转让合同总金额（万元）           2,400.00                   -    （2）公司根据以神志职责中枢里程碑节点为基础细目的推行职责进程证实研发支  出，已向 CRO 公司支付款项进取按照推行职责进程已证实的研发支拨的部分体现为预  付款项    ①公司根据以神志职责中枢里程碑节点为基础细目的推行职责进程证实研发支拨  安妥权责发生制的基本原则以及监管指令    根据中国证监会管帐部编写的《上市公司实施企业管帐准则案例通晓（2020）》中  “案例 13-05、企业交付第三方进行研发支付的预支款项的管帐处理”的证明：对于委  托研发本体上是公司的自主研发的，应按照自行研发无形资产的章程进行管帐处理，  体恤研发神志在统统这个词交付时期的阐述，了解预支研发用度在研发过程中的推行耗用情  况，根据研发神志阐述区分尚未使用部分与已使用部分，对于已使用部分根据准则要  求，区分用度化支拨与成本化支拨，据此细目相应计入当期损益与开发支拨的金额。    公司以神志职责中枢里程碑节点为基础细目研发神志职责进程，并根据神志推行  职责进程证实研发支拨，安妥权责发生制的管帐处理基本原则，并安妥上述监管指令  口径。    ②联接医药研发周期长、受政策及阛阓环境影响较大的行业特质以及公司细巧化  处分的需求，公司在此前根据合同约定职责里程碑节点及付款金额证实研发支拨基础  上，联接业求本体进一步分散细化的职责里程碑节点，有益于神志研发进程监控及管  理，并改善合同职责里程碑节点较少可能存在核算较为拙劣的情况，进一步保证财务  核算的准确性    公司与 CRO 公司缔结的交付研发工作合同约定的付款节点即为按照职责里程碑。  以往公司基于严慎性原则并为便于核算，以与 CRO 公司缔结的交付研发合同中约定的  付款里程碑行动神志职责中枢里程碑节点，在 CRO 公司完成合同约定的职责里程碑后  根据相应里程碑付款金额证实研发支拨。  进一步细化，相关原因及布景具体如下： 分体现神志推行职责的精准进程   国度对于医药行业监管较为严格，药品研发一般需经过前期药学相干、小试、中 试放大、三批工艺考据、临床试验、上市肯求等多个要领，其中波及的部分试验需由 具有相应禀赋的专科机构进行，且应用于东说念主体的临床试验以及药品上市肯求等要领均 需报国度药监局审批或备案。因此，药品研发神志以及相应交付研发合同的实施周期 相对较长，仿制药的研发粗拙需 3-5 年，改进药的研发则需 5-8 年。   公司与 CRO 公司缔结的交付研发工作合同约定的付款对应职责里程碑节点基于商 业和付款便利性研究，粗拙较为从简，节点数目相对较少（仅有 4-6 个节点），无法充 分体现各节点之间精准的研发职责参加情况。以公司缔结的代表性神志本领交付开发 合同为例，合同约定的付款节点以及付款比例与神志推行职责进程的对比情况具体示 举例下：      A. 含 BE 临床试验的神志                                                      对应已付款金额      中枢里程碑节点      对应职责进程               合同约定付款节点      占合同总金额比                                                         例                                         样品和参比制剂质                                         量对比一致                                         取得 BE 试验备案                                         登标志      B. 无需 BE 临床试验的神志                                                     对应已付款金额占      中枢里程碑节点     对应职责进程                 合同约定付款节点                                                      合同总金额比例   在药品研发时期，药品审评审批政策以及相关阛阓竞争环境的变化，将较大程度 的影响研发职责进程以及企业对于神志鼓励参加的决策，进一步增多了药品研发神志 周期和职责进程的不细目性。   此外，根据 2023 年 3 月国度第八批寰球药品麇集采购家具的政策原则，若某家具 已有 5 家坐褥企业取得该药品的批准上市，同期联接家具的临床用药需乞降医保秘密 范围，即可知足纳入寰球药品集采的触发条件。因此，针对定位于医疗机构终局销售 阛阓的研发品种，要愈加实时、频繁的体恤其他坐褥企业的研发速率、禀报上市阐述 和阛阓在研竞争形状，联接实时情况对现在在研神志的研发进程进行提前赶抢、拒绝 等决策。   自 2020 年上市以来，跟着公司业务限度的扩大，以及仿制药一致性评价和药品集 中采购等政策机遇，公司在研神志数目明显增多，规矩 2024 年第一季度末共 132 个。 研发参加由上市前 2019 年度的 5,166.09 万元提高至 2023 年度的 14,776.59 万元。随 着在研神志数目的增多，公司建立灵验的业财交融机制，保证一起在研神志不祥按工 作指标进程灵验鼓励，并进行依期的进程监控和效果窥伺，同期达成细巧化核算的需 求进一步突显。   鉴于上述布景，联接医药研发周期长、受政策及阛阓环境影响较大的行业特质以 及公司细巧化处分的需求，公司自 2022 年底，基于药品研发神志粗拙的职责内容及推 进经由、相关合同约定以及与 CRO 公司约定的神志职责安排，细化细目相关中枢职责 里程碑节点并以此为基础细目推行职责进程占比；于各季度末根据交付研发合同总金 额以及 CRO 公司推行职责进程并经公司证实后，证实研发支拨。有益于加强对研发项 目进程的细巧化管控，并进一步保证财务核算的准确性。   ③同业业上市公司普遍根据以神志里程碑细目的职责进程证实研发支拨，其中多 家亦明确袒露系按照期末神志研发里程碑节点对应的推行职责进程，而非合同约定里 程碑付款进程证实研发支拨   同业业上市公司中，公开袒露信息显现其根据以神志里程碑细目的职责进程证实 研发支拨的公司较多。其中，公开袒露其研发支拨证实遴聘的具体里程碑节点以及对 应进程比例等详备信息的较少，但莎普爱念念、智翔金泰、一品制药等亦明确袒露系按 照期末神志研发里程碑节点对应的推行职责进程，而非合同约定里程碑付款进程证实 研发支拨，且付款进程进取推行职责进程的金额证实为预支款项。   公司根据以神志职责中枢里程碑节点为基础细目的推行职责进程证实研发支拨符 合同业业上市公司旧例。   ④公司交付研发神志细目的中枢里程碑节点对应职责进程与 CRO 公司公开袒露的 收入证实里程碑对应践约进程基本十分，具有合理性   公司对研发神志中枢职责里程碑节点的细化分散过火对应的推行职责进程的细目， 系基于药品研发神志粗拙的职责内容及鼓励经由、相关合同约定以及与 CRO 公司约定 的神志职责安排。   CRO 公司提供受托研发工作，亦普遍根据对神志分散的些许中枢里程碑节点对应 的践约进程进行收入证实。根据 CRO 行业上市公司公开袒露信息，不同公司的收入确 认里程碑节点设立以及对应的践约进程比例亦存在互异，如阳光诺和、百诚医药、百 诺医药等公司对于仿制药开发神志一般设立 5-6 个里程碑节点，而好意思迪西等公司对于仿 制药开发神志一般设立约 15 个里程碑节点。具体如下： CRO 公司   神志类型            里程碑节点      累计收入证实比例                   细目小试制造工艺                30%                   完因素析方法及工艺打发转换决策         50%          药学相干工作   完成工艺考据                  70%  阳光诺和                   取得注册受理号                 90%                   获批坐褥批件                 100%          生物等效性                   非践约进程法/非完工百分比法           试验工作                   小试（实验室相干）               35%                   中试放大                    55%           临床前                   三批工艺考据                  75%  百诚医药     药学相干                   注册受理（禀报受理）              90%                   通过审评（获批）               100%           临床工作    试验完成                    90% CRO 公司   神志类型             里程碑节点     累计收入证实比例                   通过审评                   100%                   细目合成工艺（取得及格原料药）                   并缔结合同                   取得临床受理奉告书               40%                   完成小试工艺打发                50%  百花医药    本领开发合同                   完成中试工艺打发                60%                   取得临床批件                  95%                   取得坐褥批件                 100%                   小试                      10%                   中试                      20%                   三批工艺考据                  40%  百诺医药     研发工作                   BE 试验                   60%                   禀报受理                    80%                   获批                     100%                   参与制剂想法                  7%                   处方前相干                   14%                   处方和工艺筛选                 21%                   工艺优化                    33%                   小试相干                    45%                   实验室放巨额次                 56%                   初步康健性相干                 62%  好意思迪西     仿制药剂开发   中试打发                    73%                   分析方法开发                  83%                   分析方法考据                  91%                   康健性相干决策                 92%                   影响因素测试                  93%                   加速康健性查考                 95%                   耐久康健性查考                 97%                   文献整理和递交                100%   公司交付研发神志细目的中枢里程碑节点对应职责进程与 CRO 公司公开袒露的收 入证实里程碑对应践约进程基本十分，具有合理性。以公司代表性神志为例，公司研 发支拨证实里程碑以及对应职责进程与 CRO 公司公开袒露的收入证实里程碑以及对应 践约进程的对比具体列示如下：     公司研发支拨证实里程碑节点                 百诺医药袒露的一般 CRO 神志       过火对应职责进程                   收入证实里程碑过火对应累计进程 提供神志立项汇报书            5% 药学相干                15% 提供小试转头汇报            20%     小试                       10% 中试坐褥                30%     中试                       20% 预 BE 试验             35% 方法转换                40% 工艺考据                50%     三批工艺考据                   40% BE 试验备案             60%     BE 试验                    60% 负责 BE 试验            70% 入组 1%例              80% 入组 100%例            90% 整理禀报国度药监局           95%     禀报受理                     80% 取得坐褥批件              100%    获批                   100% 注：百诺医药系基于包含药学相干和临床试验阶段的药品研发工作神志全经由制定收 入证实政策，与公司按照神志举座进程进行研发支拨证实的口径较为可比。   公司研发支拨证实里程碑节点          阳光诺和收入证实里程碑            百诚医药收入证实里程碑           百花医药收入证实里程碑     过火对应职责进程               过火对应累计进程              过火对应累计进程               过火对应累计进程 提供神志立项汇报书         9% 药学相干          18%                                                   细目合成工艺          21% 提供小试转头汇报      27%      细目小试制造工艺        33%    小试（实验室相干）       39%   完成小试工艺打发        53% 中试坐褥          45% 预 BE 试验       55%                        完因素析方法及工艺 方法转换          64%                      56%    中试放大            61%   完成中试工艺打发        63%                        打发转换决策 工艺考据          82%      完成工艺考据          78%    三批工艺考据          83% BE 备案        100%      取得注册受理号     100%       注册受理        100%      取得临床批件      100% 注：阳光诺和、百诚医药、百花医药系区分药学相干和临床试验相干工作神志，分别适用零丁的收入证实政策，且药学相干未单独区分临床前部 分，与公司按照神志举座进程进行研发支拨证实存在口径互异，上述阳光诺和、百诚医药、百花医药临床前药学相干部分收入证实进程系根据其 药学相干神志的收入证实进程对规矩临床前的部分进行换算得到。   （3）CRO 公司受托开展相干神志存在一定的资金保险需求，因此公司交付研发 工作合同自身约定的付款进程即存在提前于研发神志推行职责进程的情况   由于提供研发工作的 CRO 公司属于轻资产行业，筹资垫款才气相对偏弱，其受托 开展相干神志职责存在一定的资金保险需求，因此一般遴聘“首笔款+里程碑款”的收 款模式。其中首笔款在合同缔结、神志职责尚未负责开展时即需支付，后续里程碑款 的约定付款进程亦存在提前于神志推行职责进程的情况。   CRO 行业上市公司公开袒露信息对于上述业务模式均有体现证明。其中，公司合 作较多的频年来禀报上市的百诚医药（301096）、阳光诺和（688621）、百诺医药（创 业板在审）等 CRO 公司在上市审核问询回话中列示的收入证实政策中各里程碑节点收 入证实比例与其合同粗拙约定的收款比例的比较情况，亦较为明确的体现了上述情况， 具体如下：                                           粗拙合同约定的  CRO 公司            里程碑        收入证实累计进程                                            收款累计比例            细目小试制造工艺                 30%      20%-40%            完因素析方法及工艺打发  阳光诺和      转换决策 （仿制药开发     完成工艺考据                   70%      60%-80%  神志）            取得注册受理号                  90%      80%-95%            获批坐褥批件                  100%        100%            小试（实验室相干）                35%      20%-50%            中试放大                     55%      50%-65%  百诚医药 （临床前药学     三批工艺考据                   75%      65%-80%  相干）            注册受理（禀报受理）               90%      80%-95%            通过审评（获批）                100%        100%            小试                       10%      20%-30%            中试                       20%      20%-30%  百诺医药      三批工艺考据                   40%      30%-50% （包含 BE 试 验的神志）      BE 试验                    60%      50%-80%            禀报受理                     80%      70%-90%            获批                      100%        100% 注：阳光诺和、百诚医药区分临床前药学制剂开发相干和临床试验相干工作神志，采 用不同的里程碑收入证实政策；百诺医药按照包含临床前相干和临床相干在内的举座 工作神志细目里程碑收入证实比例。   因此，粗拙公司与 CRO 公司缔结的交付研发工作合同自身约定的付款进程即存在 提前于研发神志推行职责进程的情况。公司按照合同约定向 CRO 公司支付款项进取按 照推行职责进程已证实的研发支拨的部分即体现为预支款项。   （4）公司对于需抢合手进程的重心神志，根据预期以前可完成的职责阶段，提前于 合同约定的付款节点向 CRO 公司先行支付部分款项，促使 CRO 公司优先保险鼓励   ①频年来跟着仿制药 CRO 需求不时高潮，CRO 公司在手神志以及工作客户数目 明显增多，合同签署后，其在神志职责开展安排方面具有较强的主动性，且药企更换 神志合营 CRO 公司的难度和成本较大   在仿制药一致性评价以及国度集采和带量采购等政策机遇下，国内药企不时加强 仿制药开发和一致性评价神志布局。2017 年至 2022 年，我国仿制药禀报以及 BE 试验 禀报数目权臣增长，具体如下：   数据起原：标点信息，百诺医药上市审核问询回话             跟着国内药企仿制药开发和一致性评价神志数目的增多，对于仿制药 CRO 的需求           亦不时高潮，CRO 公司在手神志数目明显增多，预收限度亦权臣增多。公司合营较多           的频年来禀报上市的百诚医药（301096）以及百诺医药（创业板在审）等 CRO 公司           公开袒露的在实施神志、客户数目以及预收限度情况具体如下： CRO 公司                     在实施神志情况                                   预收限度（万元）                                                                    规矩 2022     规矩 2020            汇报期             2023 年 1-6 月    2022 年度     2021 年度     年底合同负       年底合同负 百诺医药                                                                债金额         债金额 （在审）       CRO 业务客户数目（家）              75         71          57            期末在手订单金额（万元）       77,823.71    67,718.12   58,768.00                                                                    规矩 2023     规矩 2020            汇报期              2020 年度        2019 年度     2018 年度     年底合同负       年底合同负 百诚医药                                                                     债金额         债金额 （301096   ）        期末在手合同数目（个）              364         305         212            波及的客户数目（家）               129         100          80             粗拙交付研发神志的举座周期较长，且接管合营 CRO 公司开展职责后，半途更换           合营方的难度和成本较大。神志合营过程中，CRO 公司在神志职责开展安排方面亦具           有较强的主动性。             ②CRO 公司资源绝顶是优质东说念主才资源有限，为提前锁定其东说念主员团队以及职责时期           安排，公司先行向其支付部分款项，加强其鼓励神志的资金保险，确保神志按进程推           进致使提前完成             由于 CRO 公司资金以及东说念主员、硬件资源有限，且不同东说念主员团队的神志实施效率存           在互异；尤其跟着其业务限度的快速扩大，资源建设更为垂危。在公司向 CRO 公司提           出优先或加速鼓励公司交付相干神志的情况下，CRO 公司一般要求公司先行支付部分           后续里程碑款项，加强资金的提前秘密范围。为促使 CRO 公司优先保险鼓励公司需抢           合手进程的重心神志，公司提前于合同约定的付款节点向 CRO 公司先行支付部分款项，           提前锁定其东说念主员团队以及职责安排，确保神志按进程鼓励致使提前完成。             公司提前支付的款项以中试阶段和 BE 试验阶段款项为主，其中：           工艺打发和试坐褥；公司先行支付中试阶段相应款项后，可与 CRO 公司协商要求优先           保险神志东说念主员建设，并按照公司的时期要求安排进场时期。           支付试验用度后方可预定病院病房和档期；公司先行支付 BE 试验阶段相应款项后，可           提前锁定临床试验医疗机构资源，保险神志快速鼓励。             ③公司存在提前付款情况的研发神志主要为需抢合手进程并预期可在以前完成下一           阶段职责的重心神志，以尽快推出赶抢集采、补皆公司家具线短板或具有精致的阛阓           远景、与公司现存上风销售渠说念存在协同效应、霸占阛阓的家具   药品研发神志的周期相对较长，且受药品审评审批政策以及相关阛阓竞争环境的 变化影响较大，医药企业需抽象研究研发神志的预期鼓励难度、职责安排、支拨预算、 家具阛阓情况以及公司举座政策策画等因素，统筹决策对在研神志的鼓励参加：大多 数神志按预期职责安排筹办鼓励，同期亦有部分心志加大参加和资金保险给以重心加 快鼓励，部分心志由于阛阓和政策原因给以暂停或拒绝。   规矩 2024 年第一季度末，公司现存在研神志共 132 个，其中仅有 9 个神志（其 中，主要 5 个神志提前付款金额占比接近 80%）存在早于合同约定付款情形。公司主 要针对赶抢集采、补皆公司家具线短板或具有精致的阛阓远景、与公司现存上风销售 渠说念存在协同效应、霸占阛阓的重心家具进行提前付款，优先保险其鼓励速率。     因此，公司现在遴聘提前付款款式优先保险鼓励速率的研发神志主要系为抢合手政 策和阛阓机遇，拟在以前重心鼓励并预期可完成下一阶段职责的神志。因此，公司于 情况有所增多，从而导致规矩 2023 年第三季度末预支研发款项有所增多。   ④公司根据神志总筹办不祥在以前争取提前完成的职责进程指标，通过积极付款 策略加速神志研发，多数神志相应职责均已在年底前完成   对于上述需抢合手进程并预期可在以前完成下一阶段职责的重心神志，公司根据项 目总筹办不祥在以前争取提前完成的职责进程指标，细目向 CRO 公司提前支付的相应 款项。通过积极的付款策略，规矩 2023 年第三季度末存在提前付款情况的 9 个研发项 目，均在年底前取得了较为明显的阐述，并基本达成了合同约定的相应付款里程碑工 作。   （5）规矩 2023 年第三季度末，公司多个研发神志尚未达到相应职责进程，已向 研发工作 CRO 公司支付款项高于已证实研发支拨的部分体现为预支款项；跟着相关项 目于第四季度陆续达到相应职责进程，规矩 2023 年底公司预支研发款项余额已明显下 降   由于 2023 年研发神志相对较多、第二三季度向 CRO 公司支付款项相对较多、而 多个神志规矩季度末尚未达到证实研发支拨的相应职责进程，使得 2023 年第二季度、 第三季度末研发付款进取按照神志职责进程已证实研发支拨的部分计入预支研发款项 相对较多。 达到证实研发支拨的相应职责进程，相关预支款项已基本结转已矣，规矩 2023 年底的 预支研发款项余额已明显下落。规矩 2023 年底，公司预支研发款项余额已下落至 阶段进程款项 205.93 万元在年报出具时已重分类至其他非流动资产，该重分类调整与 往年年报处理具有一贯性，并安妥企业管帐准则章程）。   （6）公司于 2023 年第三季度新引进两个收购在研品种，形成较大金额预支款项    除自主开展研发神志外，公司 2023 年以来亦积极寻求收购已具有较强细目性的外 部在研品种。公司于 2023 年第三季度自外部收购了二甲双胍恩格列净片、二类新药 LPC-003 口溶膜两个在研品种，并按照合同约定支付了相应前期款项共 1,303.00 万元， 具体如下：                                                   规矩 2023 年 9 月                         转让合同        合同总金额         神志称呼                                     30 日已支付前期款                         缔结时期         （万元）                                                   项金额（万元）   二甲双胍恩格列净片            2023-07-14     1,200.00            960.00   二类新药 LPC-003 口溶膜     2023-08-16     1,200.00            343.00    其中，二甲双胍恩格列净片项现在期款项金额占合同总金额比例较高，主要系因  公司缔结转让合同期，该项生疏物等效性试验已完成生物样本监测，初步判定与原研  药等效，神志风险较小；同期合同约定由对方承担神志移交后的后续注册禀报用度，  且若最终未能取得坐褥批件，对方需全额退还公司已支付款项。现在该神志已取得生  物等效性试验的负责汇报，正在肯求坐褥批件。二类新药 LPC-003 口溶膜神志在公司  缔结转让合同期，已取得临床试验批件，尚待完成具体临床试验决策并取得临床试验  登记。     规矩 2023 年第三季度末，上述两个收购神志已支付款项行动预支款项列示，从而  导致 2023 年第三季度末预支研发款项余额明显增多。规矩 2023 年底，其中的二类新  药 LPC-003 口溶膜神志，公司已取得对方移交的现存相干效果，相关已支付款项结转  至开发支拨；二甲双胍恩格列净片神志预支款项行动药品注册批件购买款在年报出具  时已重分类至其他非流动资产，不再体现为预支款项。    （7）预支交付研发款在同业业上市公司公开袒露信息中亦有较多体现，CRO 公  司预收款项限度普遍较大，公司预支研发款项安妥行业旧例    除本问题回话之“一/（一）/1/（2）/③”部分所述莎普爱念念、智翔金泰、一品制  药等同业业上市公司公开袒露信息显现其亦按照神志推行职责进程，而非合同约定里  程碑付款进程证实研发支拨，且付款进程进取推行职责进程的金额证实为预支款项外，  其他同业业上市公司虽未公开袒露其研发支拨证实的具体款式，无法判断其预支交付  研发款的形成是否系因其亦遴聘里程碑法证实研发支拨，但盟科药业、翰宇药业、佐  力药业、维康药业、康缘药业等多个同业业上市公司预支款项中均存在较大金额的预  付研发款项（未袒露预支款项明细以过火中属于研发款项的具体金额，但解释预支款  项举座增多较多主要系因预支研发款项的增多），具体如下： 上市公司      公告文献               相关袒露内容              预支款项举座余额（万元）        《2023 年半年度报    预支款项增多主要系汇报期内预                 2022 年底：4,923.01 盟科药业        告》             付研发费及预支材料款增多所致             2023 年 6 月底：6,428.03        《2023 年半年度报    预支款项增多主要系本期预支研                 2022 年底：1,196.00 翰宇药业        告》             发费增多所致                     2023 年 6 月底：2,175.70        《2023 年半年度报    预支款项期末余额第四名为预支                  2022 年底：525.00 佐力药业        告》             研发用度款                      2023 年 6 月底：1,359.78        《向不特定对象刊行                                     2020 年底：1,681.18                       付款项金额较大，主要系公司基 维康药业   可调整公司债券召募                                     2021 年底：3,745.54                       于永久发展、家具改进的研究，        证明书》                                      2022 年 9 月底：3,952.24                       预支的委外研发用度增多                       预支款项增多主要系本期预支研                2021 年底：3,244.81 康缘药业   《2022 年年度汇报》                       发用度较多所致                       2022 年底：6,051.32   此外，CRO 公司的预收款项（合同欠债）限度亦普遍较大，部分代表性上市公司 的合同欠债情况具体如下：                                        合同欠债（万元） 证券代码        公司称呼                2023 年 9                  2021 年      2020 年                                   月底                        底           底     在审      百诺医药    未袒露          14,379.65    15,602.25   14,215.98   12,965.44     因此，公司预支交付研发款安妥行业旧例。     （1）公司在直销模式和配送商模式下均需负责部分渠说念引申职责，并承担相应费 用   公司终局客户主要为医疗机构和零卖药店。其中，对于大中型零卖药店主要遴聘 直销模式，由药店客户负责相应区域内家具的引申和销售，同期，公司通过柜台展示、 药品宣传、促销等体式进行宣传，并承担一定引申用度；对于微型零卖药店、部分非 公立医疗机构主要遴聘传统经销模式，由经销商负责授权区域的家具引申和销售职责， 并承担相关引申用度；对于公立医疗机构主要遴聘配送商模式（公司向配送商提供相 关家具，配送商按照约定的价钱（一般为各省市中标价钱）销售并配送至指定的终局 病院），由公司聘任第三方阛阓引申工作商通过举办学术会议、开展阛阓调研、对终局 医疗机构及配送商进行渠说念开发及日常调整等体式进行营销引申，公司向引申工作商 支付相应阛阓引申用度。因此，公司在直销模式和配送商模式下均需负责部分渠说念推 广职责，并承担相应用度。     不同销售模式下公司业务引申用度主要用途具体如下： 销售模式    主要支付对象                 业务引申费主要类型                 引申工作合同签署款式              反交易行贿相关要求                        工作商进行医疗终局和配送商        外部专科引申          开发及调整、应收配送商款项 配送                     催收回款、药品流向追踪、售        工作商                        后患者信息追踪等行动；交付                        连锁药店开展罗列促销、品牌                     一般情况下，岁首公               公司在引申工作协                        宣传、组织培训等营销引申活                     司根据销售预算，制               议中径直约定“禁                        动；                                定以前的阛阓引申计               止交易行贿、不正                        各级区域举行医疗行业及医疗                     工作商或连锁药店等               定”，同期引申服                        卫生范畴学术会、专题研讨                      直销客户缔结年度服               务商需签署证实        连锁药店等直          会、沙龙会、交流宣传会等；                     务公约，约定工作内               《工作行动准 直销     销客户、会议          参与行业内知名医药会议、自                     容及用度结算款式。               则》。        工作提供商           行举办培训会议；                        连锁药店进行阛阓准入、阛阓                        空间、竞品情况等调研分析或                        辩论工作。 经销     经销模式下公司不承担业务引申用度          （2）第四季度为公司家具需乞降销售旺季，因此公司一般于下半年加大营销引申        力度，并为提高连锁药店及引申工作商的配合积极性，向其预支相关引申用度          公司预支渠说念引申费系为锁定连锁药店及引申工作商的引申资源和东说念主员安排，提        高连锁药店及引申工作商的合营积极性，加强对相关引申行动的管控而遴聘的销售策        略。尤其是第四季度为公司中枢呼吸系统家具需乞降销售旺季，因此公司一般于下半        年加强营销引申策画安排，在公司预算范围内向连锁药店及引申工作商先行预支部分        渠说念引申用度。          由于秋冬季节流感等呼吸系统疾病高发，公司中枢品类呼吸系统药物阛阓需求较        好，同期疏导下旅客户研究春节物流备货等因素影响，第四季度为公司家具销售旺季。        汇报期内，公司第四季度收入占比均较高，具体如下：                                                                                 单元：万元  季度          营业收入          占比       营业收入           占比       营业收入           占比       营业收入           占比 第一季度    52,726.16    27.68%      39,916.57     26.35%    30,848.55     22.79%    25,872.54     22.27% 第二季度    38,671.77    20.30%      33,429.30     22.06%    32,271.94     23.84%    31,682.77     27.27% 第三季度    36,399.31    19.11%      32,314.29     21.33%    27,933.66     20.63%    23,758.75     20.45% 第四季度    62,720.97    32.92%      45,844.48     30.26%    44,325.17     32.74%    34,856.51     30.00%  系数     190,518.22   100.00%    151,504.65   100.00%    135,379.32   100.00%    116,170.58   100.00%         鉴于第四季度为公司家具销售旺季，公司一般于下半年尤其是第四季度加大营销       引申力度。汇报期内，公司第四季度销售用度占比长久较高，具体如下：                                                                           单元：万元  季度         销售用度          占比      销售用度          占比      销售用度          占比      销售用度          占比 第一季度    16,947.82   26.56%    15,832.88   27.10%    11,507.71   21.09%    11,322.33   23.82% 第二季度    13,489.45   21.14%    13,114.78   22.45%    12,416.12   22.76%    13,312.62   28.01% 第三季度    11,176.33   17.51%    13,361.91   22.87%    10,420.95   19.10%    10,247.64   21.56% 第四季度    22,207.27   34.80%    16,117.55   27.59%    20,213.54   37.05%    12,646.97   26.61%  系数     63,820.87   100.00%   58,427.11   100.00%   54,558.32   100.00%   47,529.56   100.00%           为提高连锁药店及引申工作商配合开展公司家具学术引申、渠说念调整、罗列促销、       东说念主员培训等营销引申行动的积极性，公司会遴聘向其先行预支部分相关用度的体式，       进一步提高营销引申行动的开展进程和效果，因此形成较大金额的预支款项。公司         公司渠说念引申费的预支对象主要为连锁药店及引申工作商。经核查，公司渠说念推       广费的主要预支对象与公司不存在关联关系或其他利益安排；该等连锁药店及引申服       务商均按照与公司缔结的相应引申公约的约定推行履行相应义务，公司在收到其工作       职责效果或相关解说材料后，按照公约约定向其支付相应用度，不存在交易行贿行动。   （3）2023 年下半年，国内呼吸系统疾病尤其高发，公司联接家具阛阓需求情况 进一步加强了营销引申策画安排，预支引申费相应有所增多，并取得了较为权臣的效 果 儿童易理性较强。因此，公司家具阛阓需求茂盛，销售情况较好。2023 年 1-9 月，公 司营业收入同比增长 20.95%，明显高于汇报期内历史增幅：    神志      2023 年 1-9 月 2022 年 1-9 月 2021 年 1-9 月 2020 年 1-9 月 营业收入（万元）       127,797.24     105,660.17        91,054.14      81,314.06 同比增长              20.95%           16.04%         11.98%         -6.39%   在公司家具阛阓需求提高的布景下，公司下旅客户以预支款式下单的比例亦有所 提高。规矩 2023 年第三季度末，公司预得益款金额亦明显高于汇报期内历史第三季度 末水平：    神志 合同欠债（万元）         6,869.40         3,063.13       1,222.13       2,245.26 应收账款（万元）        47,423.42      47,746.79        32,717.57      37,208.33 合同欠债占其与应 收账款系数的比例   因此，公司联接 2023 年阛阓情况，于下半年进一步加强了营销引申策画力度，向 连锁药店及引申工作商预支营销引申行动用度有所增多，因此 2023 年第三季度末预支 渠说念引申费余额与 2022 年第三季度末比较亦有所增多。   从铲除来看，公司遴聘预支用度体式开展营销引申行动准备及促进职责，灵验提 高了引申工作商及连锁药店配合开展公司家具营销引申的职责阐述和实施效率，取得 了明显奏凯。2023 年第四季度，公司营业收入同比增长 36.81%，权臣高于汇报期内 历史增幅（详见上述“一/（一）/2/（2）”部分所述汇报期内各季度收入和销售用度情 况）。   （4）引申工作商及连锁药店非特意为刊行东说念掌握事，粗拙与其他药企也存在合营关 系，公司提前预支可锁定相关引申资源及东说念主员安排，可加强对相关引申行动的管控   公司引申工作商及连锁药店非特意为刊行东说念掌握事，粗拙与其他药企也存在合营关 系。若公司未提前预支引申用度则可能存在引申资源或东说念主员紧缺、引申行动不足时、 行动安排仓促、家具引申不足预期等问题。公司预支款项可提前锁定相关引申资源及 引申东说念主员安排，以知足公司家具销售旺季的需求；同期可进一步加强对引申工作商及 其相关引申行动的管控，公司通过提前审阅行动安排、参与行动开展等款式更合理地 安排相关引申行动，从而更高效地促进公司家具销售。   公司预支的主要引申工作商及连锁药店客户于 2024 年第四季度开展多项行动进行 公司家具宣传，包括学术引申会议、阛阓调研、组织培训、品牌宣传等行动，以知足 公司家具销售旺季的需求，其中会议费、培训费预支用度主要为对方需提前支付的会 议场租费、开拓租出费、订餐餐费、印刷会议贵寓费、会议茶歇费、交通费、住宿费 用等用度；阛阓调研费预支用度主要为对方需获取信息而提前产生的调研用度；品牌 宣传预支用度主要为对方需提前支付的告白宣传费、物料费等用度。   （5）公司预支引申用度粗拙知足季度阛阓引申行动所需，并在公司预算范围内， 一般在以前基本使用已矣，公司收到引申行动开展相关解说材料并证实其完成约定任 务后，结转相应预支款项；规矩 2023 年底预支渠说念引申费限度已大幅下落，与历史变 动趋势一致   公司粗拙根据以前展望营销引申行动开展策画，与引申工作商及连锁药铺保守确 定预支用度，并要求引申工作商及连锁药店在以前基本使用已矣。公司预支引申用度 粗拙为工作商 1-2 月用度需求，2023 年 9 月末预支大部分单个引申工作商及连锁药店 引申用度不进取 10 万元，数目占统统预支业务引申费对象的比例约为 90%。2023 年 度公司全年业务引申费 44,311.37 万元，月均业务引申费 3,692.61 万元，单个工作商 月均 2.29 万元。公司对大部分引申工作商及连锁药店预支引申用度金额不大，主要为 知足短期阛阓引申行动需求，非耐久预支或经常性预支行动，具有合理性。   根据公司与引申工作商及连锁药店缔结的引申工作公约，引申工作商及连锁药店 需在相应营销引申行动开展完成后，向公司提供引申行动开展的相关解说材料，并经 公司审核证实后，向公司开具发票。公司于收到引申行动开展相关解说材料并证实完 成约定任务时，证实销售用度，并冲销前期预支款项。   跟着公司预支渠说念引申费于第四季度陆续使用已矣，规矩 2023 年底，公司预支渠 说念引申费已下落至 677.27 万元。公司 2022 年第三季度末预支渠说念引申费余额在 2022 年底亦明显减少，上述预支渠说念引申费余额变动情况与历史变动趋势一致。   （6）预支引申用度在同业业上市公司公开袒露信息中亦有较多体现，安妥医药行 业旧例   根据同业业上市公司公开袒露信息，易明医药、常山药业、一品红、未名医药等 上市公司均存在预支引申用度的情形。预支引申用度安妥行业旧例。具体如下：   上市公司         公告文献                相关袒露内容                             汇报期内预支款项余额增多系因“两票                             制”后，为调整家具的流向、阛阓渠说念、                             阛阓工作质料，确保渠说念康健及引申商                             有填塞的资金开展引申服职责，公司会                             在每年龄首向卑劣引申商预支一定额度   易明医药    《2021 年第一季度汇报》    的阛阓引申费，以及对卑劣引申商适合                             延长收款期行动对推商的相沿；此部分                             预支金额会依照公司应收款信用政策进                             行处分，并于年底前结算前期预支款，                             监督引申商一升引至今年的阛阓引申工                             作                             汇报期末预支账款中包含阛阓引申用度           《对于对深圳证券交往所   常山药业    2020 年半年报问询函回话                             增多主若是预支原材料货款及阛阓引申           的公告》                             费增多所致             《向不特定对象刊行可转                增多，主若是受新冠疫情影响，公司为   一品红             换公司债券召募证明书》                了保险坐褥销售业务的宽敞步骤，预支                                        采购款及学术引申用度所致                                        期末预支账款中包含销售用度类（阛阓             《对于深圳证券交往所                 引申相关用度）3,161.50 万元；公司预   未名医药      2019 年年报问询函的回              付 账 款 增多 较 大， 主 若是 因 为 厦门 未             复》                         名、天津未名预支阛阓引申用度大幅增                                        加   （二）2022 年公司预支款项增长主要系因预支原辅料货款的增多，2023 年内逐 步下落 场供需情况的变化，通过预支货款保证原材料供应，具有合理性 染药物的阛阓需求量大幅增多，公司呼吸系统及抗感染药物家具亦处于供不应求的状 态，在手订单明显增多。2022 年末，公司预得益款金额大幅提高，明显高于汇报期内 历史水平：     神志 合同欠债（万元）        12,256.16        26,217.88       6,600.21      8,309.28   同期，在上述政策和阛阓布景下，上游原材料阛阓亦处于供不应求的状态，且物 流供应出现垂危，部分供应商的货款结算要求由赊购变为现金现货或预支体式。因此， 研究到公司采购、坐褥及销售均存在一定周期，为保证原材料供应，提前增多原辅料 采购备货以粗野阛阓需求变化，公司向供应商的预支原材料货款大幅增多。公司 2022 年末预支款项和应付账款的变化对比情况具体如下：                                  单元：万元        神志      2023 年 12 月 31 日 2022 年 12 月 31 日 2021 年 12 月 31 日 应付账款                      18,094.76           9,290.12        10,437.68 预支款项                        2,552.26          7,052.48         1,194.97 其中：预支原辅料货款                  1,400.37          5,940.01           818.22 旧例   公司同业业可比上市公司中，贵州百灵、葵花药业、康恩贝等呼吸系统及抗感染 药物家具占比较高的公司 2022 年末预支款项金额较上年末亦存在大幅增多，具体如下：                                     单元：万元               规矩 2022 年 12 月 31 日        规矩 2021 年 12 月 31 日   同业业上市公司                  预支款项余额                     预支款项余额 贵州百灵                          4,568.82                 3,290.40 康恩贝                           6,980.31                 4,434.47 葵花药业                         14,374.53                 9,502.40 注：同业业上市公司未袒露预支款项细分款项性质 着原辅料的陆续到货以及阛阓供需关系的缓解，公司预支原辅料货款限度在 2023 年内 已明显下落   根据公司与供应商缔结的采购公约，公司于预购的原辅料运抵厂区并由公司签收 后，证实原辅料存货，并冲销前期预支款项，安妥《企业管帐准则》的章程，相关会 计处理准确。   跟着公司 2022 年末预购原辅料于 2023 年陆续到货以及阛阓供需关系的缓解，公 司预支原辅料货款在 2023 年内逐渐下落。规矩 2023 年底，公司预支原辅料货款余额 已下落至 1,400.37 万元。   （三）与同业业可比公司对比情况   公司同业业可比上市公司年度汇报等公开信息未袒露各自预支款项的细分款项性 质；同期，由于各公司研发和阛阓引申策略存在不同，研发神志鼓励、营销引申行动 开展策画等具体情况亦存在特异性互异，因此预支款项举座金额的变动趋势互异较大， 未呈现一致性趋势。   预支研发款项以及预支引申用度在同业业上市公司公开袒露信息中亦有较多体现， 安妥医药行业旧例，详见本题回话之一\（一）\1\（7）以及一\（一）\2\（6）部分。 公司 2022 年末预支原辅料货款增多主要系因上游原材料阛阓供需情况变化，与同业业 上市公司变动趋势一致，详见本题回话之一\（二）\2 部分。   此外，经查询申万制药行业分类（包括中药及化学制剂）下上市公司财务数据，多家同业业上市公司预支款项亦呈现与公司相访佛的变动情 况，部分列示如下：                                                                                                                      单元：万元                                                                     预支款项余额 证券代码        公司简称    2023 年       2023 年      2023 年      2023 年      2022 年       2022 年      2022 年      2022 年      2021 年  【禀报管帐师核查措施及核查意见】   一、核查措施   基于为公司 2020 年度、2021 年度、2022 年度及 2023 年度财务报表举座发表意见的审计工 作，咱们主要实施了以下职责： 货情况的检察、研发神志的进程证实及相关结转把柄及结算贵寓的检察，分析预支款项变动的合 理性及管帐处理的准确性； 司可比。   对于公司 2022 年度以来各季度的财务信息，咱们在本次核查过程中主要实施了以下措施： 方进行访谈，了解相关采购或工作规矩 2023 年 9 月 30 日及规矩 2023 年 12 月 31 日的进程，并 联接期后用度结算或研发进程贵寓的检察，证实预支款项的原因及合理性； 司可比。   二、核查论断   基于咱们为公司 2020 年度、2021 年度、2022 年度及 2023 年度财务报表举座发表意见的审 计职责，咱们以为刊行东说念主 2022 年末预支账款的增长具有合理性，预支研发款项和渠说念引申费具有 合理性、一贯性，相关管帐处理安妥《企业管帐准则》的章程。   基于咱们对公司 2022 年度以来各季度财务信息实施的核查措施，咱们以为刊行东说念主对于预支账 款增长的原因及合理性，预支研发款项和渠说念引申费的合理性的证明，与咱们了解的信息一致。   问题三   请刊行东说念主联接最近三年一期货币资金和短期借款平均余额、利息收入和利息用度，证明公司 货币资金限度与利息收入、借款限度与利息用度的匹配性，以及督察较大限度有息欠债的必要性 及合理性。请保荐东说念主和禀报管帐师发标明确核查意见。   【刊行东说念主回话】   一、公司货币资金限度与利息收入、借款限度与利息用度的匹配性   （一）货币资金限度与利息收入的匹配性   汇报期内，公司各期货币资金平均余额分别为 11,819.81 万元、23,346.55 万元、19,419.42 万元、20,302.19 万元，其中主要为银行进款余额，库存现金过火他货币资金余额占比较低。公 司各期货币资金平均余额结构如下表所示：                                                 单元：万元         神志         2023 年度        2022 年度         2021 年度       2020 年度 货币资金平均余额             20,302.19        19,419.42     23,346.55     11,819.81   银行进款平均余额          19,530.73         18,025.40    20,915.59     11,179.97   库存现金平均余额               4.13              3.19         3.60          4.94   其他货币资金平均余额           767.33          1,390.83     2,427.35        634.90 注 1：平均余额=Σ（（月初余额+月末余额）/2）12； 注 2：其他货币资金主要为银行承兑保证金、保函保证金、ETC 保证金、支付宝进款。     公司货币资金产生的收益主要分为银行进款利息收益及购买快活家具取得的收益两部分，其   中银行进款利息收益计入财务用度科现时的利息收入二级科目，快活收益计入投资收益科目。报   告期内，公司进款平均年收益率及快活收益率的具体测算情况如下：                                        单元：万元        神志         计较公式             2023 年度               2022 年度             2021 年度           2020 年度                                      银行进款收益率测算 利息收入                 ①                      133.89                200.88              376.80            88.04 银行进款平均余额             ②                 19,530.73            18,025.40           20,915.59        11,179.97 其他货币资金平均余额           ③                      767.33           1,390.83            2,427.35           634.90 进款平均年收益率         ④=①/(②+③)                  0.66%                 1.03%               1.61%             0.75% 进款平均年收益率（剔除 协定进款及短期定存影响                  -              0.66%                 0.70%               0.79%             0.75% 后）                                          快活收益率测算 快活收益                 ⑤                             -               45.85               11.17        172.28 快活月均发生额              ⑥                             -              666.67              350.00       5,050.00 当期快活年化收益率          ⑦=⑤/⑥                           -              6.88%               3.19%             3.41%   注：2020 年快活月均发生额=Σ（（月初余额+月末余额）/2）/购买快活月数；由于 2021 年、2022 年仅   购买单一家具且期限固定，因此当期快活月均发生额=推行发生额/(12/推行发生月数)。        汇报期内，中国东说念主民银行公布的进款基准利率情况如下表所示：        神志        活期进款      三个月进款 半年期进款 一年期进款 二年期进款 三年期进款   进款基准利率           0.35%         1.10%            1.30%            1.50%         2.10%         2.75%        汇报期内，公司各期银行进款推行利率区间及协定进款账户月均余额情况如下表所示：                                            单元：万元             神志             2023 年度             2022 年度               2021 年度             2020 年度    银行进款推行利率区间              0.20%-1.95%        0.25%-2.70%            0.30%-2.70%         0.30%-2.25%    协定进款账户平均余额                    1,413.75              4,892.98            6,636.95                 -        注：平均余额=Σ（（月初余额+月末余额）/2）/12。 期定存状态，进款收益率安妥推行进款利率区间   汇报期内，公司各期进款平均年收益率分别为 0.75%、1.61%、1.03%、0.66%，举座进款平 均收益率相对较低，主要系公司回款存在季节性特征，下半年回款相对麇集，运营资金的季节性 波动较大，因此公司银行进款主要为活期状态或短期定存状态。公司各期进款平均年收益率处于 中国东说念主民银行 0.35%-2.75%的进款基准利率区间以及公司银行进款 0.20%-2.70%推行利率区间内， 且安妥公司的货币资金结构特征，利率水平合理。 一定波动，举座安妥公司推行情况，变动合理   （1）公司 2020 年银行进款平均年收益率相对较低，主要系今年度资金安排相对富余，闲置 资金购买了较多短期快活家具，银行进款主要为利率较低的活期进款     公司 2020 年资金安排相对富余，因此今年度闲置资金购买了较多短期快活家具，以前发生额 为 20,900.00 万元，为汇报期各期最高金额。比较之下，公司 2020 年银行进款平均余额仅为 主要为可活泼存取但利率相对较低的活期进款，且今年度公司未与银行缔结具有较高利率的协定 进款公约，因此公司 2020 年银行进款平均年收益率相对较低为 0.75%。   （2）公司 2021 年、2022 年银行进款平均年收益率相对较高主要系上述两年度协定进款金 额保持较大限度以及实施了较大金额的短期定存     公司 2021 年、2022 年银行进款平均年收益率分别为 1.65%、1.05%，相对较高，主要系公 司自 2021 年起与海南银行缔结了协定进款公约，公约约定账户内 100 万元以上的进款部共享有 元、4,892.98 万元，因此拉升了上述两年度的进款收益率。同期，公司 2021 年、2022 年分别执 行了 4,000 万元（期限 5 个月）、5,000 万元（期限 3 个月）的依期进款，年化进款利率为 3.1%， 因此亦拉升了上述两年的进款收益率。在摈斥上述导致收益率提高的因素后，公司 2021 年、   公司 2022 年银行进款平均年收益率比较 2021 年有所下滑，主要由于公司 2022 年加大工程 神志投资成立，资金安排相对更为垂危，今年度协定进款账户平均余额有所下落，且今年度的定 期进款期限相对较短，因此银行利息收益同比有所减少。   （3）公司 2023 年银行进款平均年收益率相对较低主要由于受宏不雅货币政策调整，银行屡次 下调进款利率，并取消协定进款较高利率导致 影响，我国 2023 年多家银行的进款利率数次下调，且在此布景下海南银行取消了协定进款账户 的较高进款利率，归附至宽敞进款利率水平。2023 年，公司协定账户平均余额仅为 1,413.75 万 元，相较 2022 年平均余额 4,892.98 万元大幅下滑 71%。此外，公司 2023 年银行进款类型主要 为利率相对较低的活期进款，因此公司不再享有较高的银行进款利息收益。     汇报期内，公经快活收益率相对较低，主要由于公司购买快活家具金额相对较小且均为短期   家具，公司各期购买快活发生额分别为 20,900 万元、1,400 万元、8,000 万元、0 万元，公司购买   快活及收益明细如下表所示：                                                                  单元：万元                                                                        本金及收                                                    年化    家具称呼          家具类型     快活期限         购买金额                  推行收益      益是否全                                                    收益率                                                                         部收回 LJH 秦冀风领-应收账款   应收账款收益   2020.01.07-      收益权神志       权家具     2020.03.10 晟视寰宇-优选 3 号证券   短期固定收益   2020.01.07-     私募投资基金       类家具     2020.04.03 恒天金钱稳裕 8 号私募    短期固定收益   2020.01.07-       投资基金       类家具     2020.02.12                 短期固定收益   2020.01.08-  丰瑞智优短期家具                               2,000.00    7.80%      38.89    是                  类家具     2020.04.08 晟视寰宇-日日盈私募投     短期固定收益   2020.03.03-     资基金 1 号      类家具     2020.03.24 ZG 渝福-香汇应收账款    应收账款收益   2020.03.03-     收益权神志        权家具     2020.05.13                 银行低风险理   2020.09.29- 交通银行结构性进款                               2,300.00    2.03%       7.25    是                  财家具     2020.11.26                 债券型基金产   2020.09.29- 财通资管鸿福短债 A                               300.00    浮动利率         0.82    是                   品      2020.11.26 海银日日盈现金处分 1     短期固定收益   2020.09.28-     期            类家具     2020.11.26                 系数                     20,900.00         -    172.28                                                                        本金及收                                                    年化    家具称呼          家具类型     快活期限         购买金额                  推行收益      益是否全                                                    收益率                                                                         部收回 南洋交易银行结构性存      银行低风险理   2021.07.20-     款            财家具     2021.10.19                                                                                         本金及收                                                           年化     家具称呼          家具类型      快活期限          购买金额                         推行收益             益是否全                                                           收益率                                                                                          部收回                  银行低风险理    2022.01.13-   广发银行结构性进款                                8,000.00           6.88%           45.85        是                   财家具      2022.02.14                               未购买快活家具      注：公司 2022 年快活年化收益率相对较高主要系公司购买的保本浮动型结构性进款期限较短，且收益    随挂钩方针价钱浮动，因此年化后的快活收益率相对偏高。      总而言之，汇报期内，公司货币资金限度与利息收入相匹配。      （二）借款限度与利息用度的匹配性      汇报期内，公司利息用度分别为 910.28 万元、1,386.84 万元、1,799.67 万元、1,823.66 万    元，主要为银行借款利息支拨。公司利息用度明细如下：                                                       单元：万元             神志            2023 年度         2022 年度         2021 年度             2020 年度     银行利息支拨                  1,961.95        1,842.30           1,386.84               910.28     贷款贴息                     -164.07          -42.63                    -                  -     租出欠债利息支拨                   25.77                  -                 -                  -     利息用度系数                  1,823.66        1,799.67           1,386.84               910.28      公司银行借款利息支拨、银行借款平均余额与银行借款测算利率的具体情况如下：                                          单元：万元     神志           计较公式       2023 年度         2022 年度              2021 年度                2020 年度 银行借款利息支拨系数       ①=②+③         3,143.43         1,868.83               1,386.84                910.28 用度化银行利息支拨         ②            1,823.66         1,842.30               1,386.84                910.28 成本化银行利息支拨         ③            1,319.77               26.53                     -                   - 银行借款平均余额系数       ④=⑤+⑥        92,000.40        50,658.94              32,220.05           21,830.42  短期借款平均余额         ⑤           42,162.95        49,682.70              30,870.84           19,531.66  耐久借款平均余额         ⑥           49,837.45           976.24               1,349.21            2,298.76 银行借款测算利率         ⑦=①/④           3.42%              3.69%                   4.30%              4.17%    注 1：成本化银行利息支拨由公司在建工程专项贷款的利息成本化产生，具体请见本回话之“问题一”    之“一、（二）2、（1）公司在建工程利息成本化情况”；    注 2：平均余额=Σ（（月初余额+月末余额）/2）/12。   根据公司与各银行缔结的借款公约，公司汇报期内的借款利率范围为 2.15%-6.09%，银行借 款测算利率与推行借款利率范围相符。汇报期内，公司借款限度与借款利息支拨相匹配。    二、公司督察较大限度有息欠债的必要性及合理性     汇报期各期末，公司有息欠债余额分别为 26,535.62 万元、49,105.86 万元、67,869.23 万元、   （一）工程神志成立所需资金较大且主要以自有资金参加，适合增多有息欠债限度以缓解资 金需求压力   规矩 2023 年 12 月 31 日，公司有息欠债余额为 127,280.22 万元，其中 49,955.37 万元的借 款用于好意思安儿童药智能制造基地神志、广西南宁坐褥基地二期神志成立，其他借款用于公司日常 筹办盘活，具体情况如下表所示：                                                          单元：万元  授信主体         借款银行      借款余额                借款期限               借款用途  广西维威         招商银行         4,100.00   2023.08.03-2024.08.02   日常筹办盘活  广西维威         兴业银行         1,000.00   2022.12.06-2024.08.07   日常筹办盘活  广西维威         中信银行         9,000.00   2023.03.31-2028.03.31   南宁二基地成立  广西维威         中信银行         3,000.00   2023.01.05-2024.01.05   日常筹办盘活   刊行东说念主         招商银行         3,974.85   2023.08.18-2024.11.13   日常筹办盘活   刊行东说念主         中国银行         4,700.00   2023.08.14-2024.09.15   日常筹办盘活   刊行东说念主         兴业银行        10,000.00   2023.08.18-2024.08.17   日常筹办盘活   刊行东说念主         广发银行         4,000.00   2023.08.31-2024.10.22   日常筹办盘活   刊行东说念主         工商银行         5,000.00   2023.03.01-2024.05.24   日常筹办盘活   刊行东说念主    中国收支口银行          19,800.00   2023.03.24-2025.03.23   日常筹办盘活   刊行东说念主         工商银行         3,000.00   2023.08.02-2024.11.01   日常筹办盘活   刊行东说念主         光大银行         7,750.00   2023.09.04-2024.09.21   日常筹办盘活   刊行东说念主         农业银行        40,955.37   2022.11.14-2032.11.21   好意思安基地成立   刊行东说念主         交通银行        10,000.00   2023.12.27-2024.12.15   日常筹办盘活  客东说念主维威         中国银行         1,000.00   2023.03.02-2024.03.01   日常筹办盘活          系数              127,280.22             -                -   汇报期内，公司同期鼓励“葫芦娃”品牌系列药品南宁坐褥基地神志、好意思安儿童药智能制造 基地神志、广西南宁坐褥基地二期神志、药谷厂区 GMP 扩建神志等多个工程神志，上述神志均 属于成本密集型神志，神志成立和前期投资资金需求量较大。汇报期内，公司各期末在建工程余 额分别为 2,273.14 万元、14,968.92 万元、43,313.05 万元、87,362.57 万元，增长较快。研究到 公司首发上市时召募资金总和为 15,103.97 万元，召募资金限度相对较小且召募资金未用于上述 工程神志，工程神志投资成立主要依托公司自有资金进行，为保证神志成立的奏凯鼓励，公司适 当增多了有息欠债限度，以缓解部分资金需求压力。   （二）公司回款具有季节性特质，下半年回款麇集导致年末督察相对较高的货币资金限度， 但需为筹办保有合理资金，难以在年末大限度偿还银行债务   汇报期内，公司各季度筹办行动现金流净额情况如下表所示：                                                               单元：万元          科目         第四季度          第三季度            第二季度        第一季度     筹办行动现金流净额        17,838.74        -2,141.09   -6,126.20    -9,241.46          科目         第四季度          第三季度            第二季度        第一季度     筹办行动现金流净额        12,718.42        -4,727.30   10,055.91    -7,798.64          科目         第四季度          第三季度            第二季度        第一季度     筹办行动现金流净额        42,748.52        1,588.66    -9,389.91   -11,076.13          科目         第四季度          第三季度            第二季度        第一季度     筹办行动现金流净额        28,321.36        -9,466.01   -4,196.62   -11,833.50   公司资金回款具有权臣季节性特质，医药制造行业粗拙在第四季度麇集回款，因此公司在年 末一般保有相对较高的货币资金限度。然则，同期研究到季节性特质，公司需要为回款相对较少 的第一季度、第二季度保有一定例模的合理资金，以知足公司采购、坐褥及销售等日常筹办需要， 因此公司难以在各年末大额偿还银行债务以及减少货币资金余额。   （三）公司筹办限度增长带来营运资金需求擢升，所处行业具有高参加、周期长特征，适合 增多有息欠债补充流动资金有助于筹办、坐褥康健   汇报期内，公司各期的营业收入分别为 116,170.58 万元、135,379.32 万元、151,504.65 万 元、190,518.22 万元。公司坐褥筹办限度较大并不时增长，因此公司日常营运资金需求跟着业务 限度的推广而擢升。同期，公司所处的医药制造行业具有高参加、周期长的行业特征，公司在产 品研发、原材料采购、限度化坐褥和阛阓引申销售等方面均需要较大金额的资金参加。在抽象考 虑坐褥周期、原材料采购、存货盘活期、应付款项盘活期等因素的基础上，通过灵验的资金处分， 适合增多有息欠债补充流动资金，有助于公司筹办的康健和确保坐褥运营安全。   （四）汇报期内各期公司银行进款平均余额督察在两亿元及以下，且其中较大比例为 IPO 募 集资金等专项使用用途的资金，剔除后公司仅督察较小限度的解放资金进款以确保筹办安全，不 存在存贷双高情况    公司银行进款平均余额结构情况如下表所示：                                                                                 单元：万元        神志            计较公式        2023 年度          2022 年度        2021 年度         2020 年度 银行进款平均余额             ①=②+③            19,530.73    18,025.40       20,915.59      11,179.97    专项用途进款平均余额           ②              7,513.41     5,994.91        6,448.42       4,854.48    解放资金进款平均余额           ③          12,017.32       12,030.49       14,467.17       6,325.49 专项用途进款平均余额占比         ④=②/①              38.47%       33.26%          30.83%         43.42% 解放资金进款平均余额占比         ⑤=③/①              61.53%       66.74%          69.17%         56.58%    注：平均余额=Σ（（月初余额+月末余额）/2）/12。     汇报期内，公司各期银行进款平均余额分别为 11,179.97 万元、20,915.59 万元、18,025.40 万元、19,530.73 万元，举座督察在两亿元及以下限度。同期，公司各期银行进款平均余额中的 专项用途的进款余额比例较高，分别为 43.42%、30.83%、33.26%、38.47%，相关进款主要为 IPO 召募资金、工程神志专项贷款等明确使用用途的资金。在剔除上述专项用途资金余额后，公 司 各 期 自 由 资 金 存 款平均 余 额 分 别为 6,325.49 万 元 、 14,467.17 万元 、 12,030.49 万元 、 公司各期筹办行动现金流出及月均筹办行动现金流出情况如下：                                                                   单元：万元           神志                2023 年度         2022 年度         2021 年度            2020 年度 筹办行动现金流出                    160,779.98      159,685.61      130,586.18         109,990.29 月均筹办行动现金流出                   13,398.33        13,307.13        10,882.18         9,165.86    注：月均筹办行动现金流出=筹办行动现金流出/12。   汇报期内，公司各期月均筹办行动现金流出金额相对较大分别为 9,165.86 万元、10,882.18 万元、13,307.13 万元、13,398.33 万元，举座在 1 亿元及以上限度。公司解放资金进款平均余额 举座督察在不祥支付公司 1-2 个月日常筹办所需资金的相对安全水平。跟着公司业务限度扩大， 日常筹办所需的现金支拨也相应增长，因此为保险公司各项业务奏凯开展，公司督察相应限度的 解放进款余额具备合理性。同期，比较公司较大的有息欠债限度，公司解放资金进款限度相对较 小，不存在存贷双高的情况。   总而言之，公司联接筹办推行及资金使用筹办，抽象研究公司工程神志成立、筹办限度、现 金流情况、平均融资成本以及自身偿债才气等因素，在货币资金余额合理的情况下，保持较大但 适度的有息欠债限度具有必要性和合理性。  【禀报管帐师核查措施及核查意见】   一、核查措施   基于为公司 2020 年度、2021 年度、2022 年度及 2023 年度财务报表举座发表意见的审计工 作，咱们主要实施了以下职责： 借款合同，联接函证措施，证实银行进款、银行借款利率的准确性； 布的进款基准利率进行对比，分析进款、借款限度与利息收支的匹配性； 展策画进行分析。   二、核查论断   基于实施的上述核查措施，咱们以为刊行东说念主对于公司货币资金限度与利息收入、借款限度与 利息用度的匹配性以及督察较大限度有息欠债的必要性及合理性的证明，与咱们了解的信息一致。   本函仅供公司就上海证券交往所于 2023 年 12 月 29 日出具的《对于海南葫芦娃药业集团股 份有限公司向不特定对象刊行可调整公司债券上市审核委员会会议意见落实函》（上证上审（再融 资）〔2023〕795 号）进取海证券交往所报送相关文献使用，不适用于其他用途。 安永华明管帐师事务所（非凡普通结伙）       中国注册管帐师：解彦峰                          中国注册管帐师：韩会霞          中国 北京           2024年5月18日